Momentum und die Macht der Psyche (mit Raimund Schriek)

Die Macht der Psyche im Trading

Einführung in das Thema

• Das Webinar wird von Investui präsentiert, mit Dr. Rimund Schriek als Gastredner.

• Es wird die Rolle der Psyche im Trading und Investment diskutiert, da sie oft ein Stolperstein für Anleger ist.

• Der Fokus liegt auf Strategien zur Überwindung psychologischer Hindernisse und deren automatischer Umsetzung.

Strategien und Performance

• Eine Momentumstrategie wird vorgestellt, die über 800% Performance in neuneinhalb Jahren erzielt hat.

• Wichtig ist, dass Trader achtsam bleiben und ihre eigenen Präferenzen berücksichtigen.

• Automatisierte Strategien können zeitsparend sein und den Stress des täglichen Tradings reduzieren.

Verständnis von Momentumstrategien

Was ist Momentum?

• Momentum wird als Rhythmus beschrieben, der sowohl kurzfristig als auch langfristig analysiert werden kann.

• Kriterien zur Einschätzung von Momentum werden erörtert; es geht darum, wiederholbare Muster zu finden.

Praktische Anwendung

• Dr. Rimund Schriek zeigt eine Präsentation mit einem Bild aus seiner Heimat zur Veranschaulichung seiner Ansichten.

• Er erwähnt sein Buch "Trading Mind", das sich mit der Psychologie des Tradings beschäftigt.

Herausforderungen beim Trading

Menschliche Fehler im Trading

• Trader müssen sich ihrer menschlichen Natur bewusst sein; Fehler sind Teil des Systems.

• Sechs Punkte werden angesprochen: FOMO (Fear of Missing Out), Overtrading und die Gefahren von Gewinnen.

Gewinnpsychologie

• Der Fokus liegt auf den psychologischen Aspekten von Gewinnen anstatt Verlusten.

• Strukturierte Impulse können helfen, emotionale Entscheidungen zu entschärfen.

Overtrading verstehen

Definition und Auswirkungen

• Overtrading bezieht sich auf übermäßiges Handeln oder Handelssucht; es gibt negative Konsequenzen dafür.

• Die Grenze zwischen strategischem Handeln und Overtrading muss individuell festgelegt werden.

Forschungsergebnisse

• Brad Barber und Terence Odean haben Studien durchgeführt, die zeigen, wie Selbstüberschätzung Renditen negativ beeinflusst.

Geschlechterunterschiede im Tradingverhalten

Statistische Erkenntnisse

• Männer tendieren dazu, mehr zu verlieren als Frauen aufgrund höherer Risikobereitschaft.

• Die Studien zeigen signifikante Unterschiede in den Handelsgewohnheiten zwischen Männern und Frauen.

Veränderungen im Trading über die Jahre

Technologische Entwicklungen

• Die Geschwindigkeit des Tradings hat zugenommen; Informationen erreichen uns schneller als je zuvor.

• Früher war das Handeln langsamer; heute sind wir ständig online verfügbar.

Aufmerksamkeitsgetriebenes Handeln

Psychologische Mechanismen

• Aufmerksamkeitsgetriebene Käufe führen dazu, dass Trader impulsiv handeln basierend auf aktuellen Trends oder Nachrichten.

• Emotionen spielen eine große Rolle bei Handelsentscheidungen; schnelle Kursbewegungen verstärken diesen Effekt.

Umfrage zum Handelsverhalten

Ergebnisse der Umfrage

• Teilnehmer berichten häufig von Risikoerhöhungen (38%) sowie spontanen Positionsvergrößerungen (25%).

• Revenge Trading scheint weniger verbreitet zu sein (25%), während Chasing nur bei 13% vorkommt.

Schnelligkeit im modernen Trading

Digitale Trades

• Digitale Trades werden in Millisekunden ausgeführt; dies führt oft zu unüberlegten Entscheidungen ohne Zeit für Reflexion.

• Der natürliche Bremsmechanismus fehlt oft beim schnellen Handel.

Emotionale Aspekte des Tradings

Chasing vs. Revenge Trading

• Chasing basiert weniger auf Kränkung sondern mehr auf Ergebnisfixierung; beide Muster haben denselben Ursprung: Schwierigkeiten beim Akzeptieren von Verlusten.

Tipps für Trader

• Vor dem Trade sollte man sich mental darauf vorbereiten, sowohl Gewinne als auch Verluste akzeptieren zu können.

Dopamin-Effekte im Trading

• Nach Gewinnen steigt das Fehlerrisiko durch erhöhtes Selbstvertrauen; Disziplin ist entscheidend um nicht impulsiv zu handeln.

FOMO verstehen

• FOMO beschreibt die Angst vor verpassten Gelegenheiten; diese Mechanik beeinflusst stark unsere Handelsentscheidungen.

Zusammenfassung der psychologischen Effekte

• Emotionen steuern Entscheidungen stärker als rationale Überlegungen beim Trading; dies kann zu impulsiven Handlungen führen.

Wie finden wir andere Reize während des Tradens?

Die Herausforderung im Trading

• Die Frage wird aufgeworfen, wie Trader zusätzliche Reize finden können, ohne sich ständig neu zu definieren. Dies ist besonders relevant für Strategien, die nicht auf ständiger Aktivität basieren.

Neurobiologische Aspekte des Tradings

• Das Gehirn benötigt Reize; ohne diese entsteht Unruhe, was zu Overtrading führen kann. Inaktive Entscheidungen sollten als aktive Wahl betrachtet werden.

• Impulsive Entscheidungen resultieren oft nicht aus Wissensmangel, sondern aus der Strukturierung von Entscheidungsprozessen.

Struktur und Kontrolle im Trading

• Eine klare Struktur ist entscheidend für das Trading. Diese sollte an persönliche Lebensumstände und finanzielle Gegebenheiten angepasst sein.

• Der Fokus sollte auf der Schaffung einer tragfähigen Strategie liegen, anstatt nach Disziplin zu suchen.

Emotionen und Dopamin im Trading

• Das Belohnungssystem gewöhnt sich an Reize; dies führt dazu, dass das Gehirn stärkere Stimuli sucht. Gewinne werden zum Treibstoff für weiteres Handeln.

• Der Dopaminrausch ist kein Zustand der Erfüllung, sondern ein permanentes Verlangen nach Intensität. Regeln und Rituale helfen dabei, diesen Mechanismus zu unterbrechen.

Angst und impulsives Handeln

• Ängste können zu impulsivem oder zögerlichem Handeln führen. Market Orders sind oft weniger geordnet als limitierte Stops.

• Overtrading wird häufig als Aktivierungsproblem verstanden; Dopamin erzeugt einen Drang nach mehr Aktivität.

Neurobiologische Verstärkung von Erwartungen

Verständnis von menschlichem Verhalten im Trading

• Es wird betont, dass übermäßige Erwartungen keine moralischen Versagen sind, sondern neurobiologisch bedingte Zustände darstellen.

Bedeutung von Strategien im Trading

• Eine positive Erwartungswertstrategie hilft Tradern dabei, ihre Kontrolle über Entscheidungen vor dem Handel zu stärken.

Praktische Umsetzung in der Vermögensverwaltung

Reflexion über eigene Handelsstrategien

• Trader müssen reflektieren, ob sie selbst handeln oder eine Vermögensverwaltung in Anspruch nehmen möchten.

Statistische Vorteile nutzen

• Strategien mit statistischen Vorteilen bieten eine bessere Grundlage für Handelsentscheidungen und erhöhen die Wahrscheinlichkeit erfolgreicher Trades.

Post Earnings Announcement Drift (PAD)

Markteffekte verstehen

• Der Post Earnings Announcement Drift beschreibt den Trend steigender Aktienkurse nach positiven Unternehmenszahlen.

Anwendung in der Praxis

• Um von diesem Effekt zu profitieren, sollten Anleger auf Überperformances achten und gegebenenfalls Long oder Short Positionen eingehen.

Momentum-basierte Handelsstrategien

Grundlagen des Momentums

• Momentum bezieht sich auf starke Bewegungen eines Wertpapiers; erfolgreiche Strategien nutzen dieses Konzept zur Identifizierung potenzieller Gewinne.

Implementierung einer Stockbox

• Die Stockbox identifiziert die acht besten Momentum-Aktien innerhalb eines bestimmten Spektrums und integriert diese automatisch ins Portfolio des Kunden.

Handelsansatz zur Diversifikation in Portfolios

Rendite und Drawdown

• Der Handelsansatz hat seit November 2016 eine Rendite von 849 % erzielt, was die Effektivität des Ansatzes unterstreicht.

• Im Jahr 2022 verzeichnete der Ansatz einen Drawdown von nur -1 %, während der NASTQ einen Drawdown von etwa 33 bis 34 % hatte.

• Dies zeigt, dass der Handelsansatz eine signifikante Risikominderung bietet, mit einem Drawdown von rund 50 % weniger im Vergleich zu Buy-and-Hold-Strategien.

KI Stockbox und Missverständnisse

• Die KI Stockbox nutzt nicht direkt KI für den Handel, sondern wählt Aktien basierend auf Momentum aus einem speziellen Topf aus.

• Einige unerwartete Werte wie Zeitungsunternehmen profitieren stark von KI-Technologien, obwohl sie nicht sofort damit assoziiert werden.

Effizienzsteigerung durch KI

• Zeitungswerte können durch den Einsatz von KI ihre Redakteurszahlen reduzieren und dennoch die gleiche Menge an Inhalten produzieren.

• Diese Art von Werten kann in der KI Stockbox enthalten sein und hat sich bisher gut entwickelt.

Shortbox als Diversifikationsstrategie

Funktionsweise der Shortbox

• Die Shortbox wird nach abwärtsgerichtetem Momentum gescannt; die Aktien mit dem stärksten negativen Momentum werden geshortet.

• Diese Strategie ist als Diversifikationsmöglichkeit gedacht und nicht als Hauptinvestment.

Performance-Vergleich

• Ein Vergleich zeigt, dass die Stockbox im Jahr 2022 einen Drawdown von nur -1 % hatte, während der NASDAQ bei -33,47 % lag.

Klassische Vermögensverwaltung vs. Automatisierte Strategien

Unterschiede zwischen Ansätzen

• Bei klassischen Anlagefonds gibt es oft mehrere hundert Werte mit breiter Streuung; das Risiko wird durch Diversifikation gemindert.

• Im Gegensatz dazu wird die Stockbox alle vier Wochen aktualisiert, um neue Momentumaktien ins Portfolio aufzunehmen.

Emotionale Faktoren im Handel

• Emotionen können Anleger dazu bringen, Positionsgrößen unüberlegt zu ändern oder Gewinne zu realisieren; dies kann vermieden werden durch automatisierte Strategien.

Vorteile eines verwalteten Kontos

Sicherstellung strategiekonformen Investierens

• Ein verwaltetes Konto garantiert strategiekonformes Investieren ohne emotionale Eingriffe; Positionen werden zum richtigen Zeitpunkt in der richtigen Größe eröffnet.

Kostenstruktur und Transparenz

• Es gibt keine Einstiegsgebühren; Verwaltungsgebühren liegen unter dem Marktdurchschnitt (1,8 %).

Zusammenfassung und Ausblick

Abschlussgedanken zur Disziplin im Handel

• Diszipliniertes Handeln ist entscheidend für den Erfolg; emotionale Eingriffe sollten vermieden werden.

Empfehlungen für Interessierte

• Für diejenigen, die mehr über diese Strategien lernen möchten oder Unterstützung benötigen, stehen persönliche Beratungen zur Verfügung.