⛔ PRODUCTOS ESTRUCTURADOS: Qué son y Cómo funcionan [QUE NO TE LO COLOQUEN!!]

¿Qué son los productos estructurados y por qué son riesgosos?

Introducción a los productos estructurados

• El presentador recibió un documento de 20 páginas sobre un producto que el banco ofrecía como una gran oportunidad de inversión con bajo riesgo. Tras revisarlo, concluyó que era un producto poco fiable.

• Se menciona que casi todos han tenido algún tipo de producto estructurado en algún momento, ya sea por parte de sus padres o abuelos, debido a la comercialización por parte de los bancos.

Características del producto

• Se describe el contrato financiero como un producto no garantizado, lo que implica cierto riesgo para el inversor. Este tipo de productos está catalogado como PRIPs (productos empaquetados orientados al público minorista).

• Los cuatro tipos principales de PRIPs incluyen: fondos de inversión, productos basados en seguros, valores estructurados y depósitos a plazo estructurados. El caso discutido se clasifica como depósito a plazo estructurado.

Funcionamiento del producto

• El presentador explica cómo funciona la inversión: el 95% del capital va a un depósito garantizado y el 5% restante se invierte en función de un índice. Esto puede resultar en la pérdida total del 5%.

• Al final del año, se devolverá el 95% invertido más intereses si el índice no cae significativamente; sin embargo, hay alto riesgo asociado al rendimiento del 5%.

Riesgos asociados

• Si bien hay una promesa de retorno sobre el depósito garantizado (4.05%), existe una alta probabilidad de perder todo lo invertido en la parte variable si el índice baja.

• La complejidad aumenta al calcular las pérdidas potenciales dependiendo del comportamiento del índice; si este cae más allá de ciertos límites, se pueden perder todos los fondos invertidos.

Escenarios financieros

• Se propone crear una tabla para visualizar diferentes escenarios según cómo fluctúe el índice. Esto es crucial para entender las posibles ganancias o pérdidas.

Inversión Variable: Riesgos y Rentabilidad

Análisis de la Inversión Inicial

• Se invirtieron 500 euros en un producto variable, con un retorno garantizado de 9.500 euros del depósito más intereses generados, menos impuestos por plusvalía (19%).

• La rentabilidad neta es del 3,12% si el índice se mantiene estable; cae a 2,12% si el índice baja un 1%, y se pierde todo si cae un 3%.

Oscilaciones del Índice

• Es crucial evaluar la oscilación del índice; una caída del 3% puede resultar en pérdidas significativas.

• En 2021, el índice tuvo una revalorización del 16,39%, mientras que en 2022 cayó un -9,86%, mostrando alta volatilidad.

Comparativa de Productos Estructurados vs. Inversión Directa

• Un producto estructurado parece limitar el riesgo al asegurar el 95% en depósitos; sin embargo, esto puede ser engañoso.

• Al construir tu propio producto (bono + inversión directa), puedes obtener mejores rendimientos que los ofrecidos por bancos.

Resultados de Diferentes Escenarios

• Si el índice sube un 10%, se ganan 361,65 euros (3,62%); pero si cae un -10%, la pérdida se limita a solo -1,88%.

• Con inversión directa ante caídas significativas (como -90%), las ganancias son superiores a las pérdidas en productos estructurados.

Costos Ocultos para el Cliente

• El banco recibe comisiones altas por cada inversión estructurada; estas comisiones pueden igualar o superar los beneficios netos obtenidos por los clientes.

• Los bancos financian sus operaciones con dinero de clientes a bajo costo; esto implica que los clientes están indirectamente prestando dinero al banco.

Consecuencias Financieras para Clientes

¿Cuáles son los riesgos de invertir en productos estructurados?

Riesgos asociados a los productos financieros

• El cliente asume el riesgo de que el banco no pueda reembolsar el dinero, ya que no está protegido por un fondo de garantía de depósitos. Esto se debe a que el producto es un contrato financiero entre el cliente y el banco.

• No hay garantías de pago; si el banco no puede pagar, puede ofrecer acciones o pagar solo una parte del dinero. Esto implica que todo el riesgo recae sobre el cliente.

• Los productos estructurados suelen requerir una inversión mínima alta (alrededor de 100.000 euros), lo que limita su acceso a inversores profesionales o personas con alta capacidad económica.

Identificación y características de productos estructurados

• Los productos estructurados tienen un patrón común: una parte fija garantizada y otra variable vinculada a índices o acciones, lo cual facilita su identificación incluso para quienes no tienen amplios conocimientos en inversiones.