CRACK 1929, LA MAYOR QUIEBRA DEL MERCADO BURSÁTIL DE LA HISTORIA (documental)

Causas y Consecuencias del Crack de 1929

La Caída del Mercado Bursátil

• En 1929, la prosperidad decreciente culminó en una catástrofe financiera con la mayor quiebra del mercado bursátil en la historia, dejando a muchos inversores novatos devastados tras haber especulado con grandes sumas de dinero.

• La depresión que siguió al colapso bursátil se extendió por todo el mundo durante una década, marcando el preludio de la Segunda Guerra Mundial.

El Colapso Inesperado

• El 23 de octubre de 1929, sin previo aviso, los precios de las acciones se desplomaron en la bolsa de Nueva York; los inversores quedaron atónitos ante la venta masiva de 2.5 millones de acciones en solo una hora.

• Al día siguiente, el 24 de octubre, continuó la caída; los inversores querían vender pero no había compradores disponibles, lo que provocó un descenso drástico en los precios.

• La mañana del colapso fue caótica: las acciones cayeron abruptamente entre 10 y 30 puntos a la vez, generando gritos y confusión entre los presentes en Wall Street.

Reacción Pública y Desconocimiento

• Una multitud de aproximadamente 10.000 personas se congregó frente a la sede de la bolsa buscando respuestas sobre lo que estaba ocurriendo; muchos estaban ajenos a las dimensiones reales del desastre inminente.

• Pocos comprendían que durante los siguientes cinco días se desencadenaría una catástrofe financiera que socavaría las bases económicas del país.

Contexto Histórico Previo al Colapso

• Para entender las causas del derrumbe bursátil es necesario retroceder diez años atrás, cuando el optimismo reinaba tras la victoria estadounidense en la Primera Guerra Mundial.

• Durante los años veinte, Estados Unidos experimentó un auge económico caracterizado por avances tecnológicos y un cambio cultural hacia el consumo masivo.

Cultura del Consumo y Especulación

• La electrificación transformó Estados Unidos; artículos antes considerados lujosos se volvieron esenciales gracias al crecimiento industrial y al aumento del crédito al consumo.

• Se popularizó el concepto "compra ahora, paga después", fomentando una cultura donde vivir el presente era más importante que preocuparse por el futuro financiero.

• Los bonos Liberty promovieron una nueva cultura inversionista entre ciudadanos comunes; muchos comenzaron a comprar acciones por primera vez debido a esta accesibilidad financiera.

Oportunidades para Banqueros

• Mientras tanto, algunos banqueros vieron oportunidades para beneficiarse de esta nueva cultura inversionista emergente; esto cambiaría radicalmente el panorama financiero estadounidense.

La Revolución de la Inversión en los Años 20

La Visión de Charles Michel

• Charles Michel, presidente del National City Bank, identificó una oportunidad en el mercado tras la compra masiva de bonos gubernamentales durante la Primera Guerra Mundial. Propuso comercializar productos como bonos corporativos y acciones, presentándolos como inversiones seguras.

• Con grandes ambiciones, Michel creía que si las personas compraban bonos para financiar al gobierno, también estarían dispuestas a invertir en acciones de empresas privadas cotizadas en la bolsa de Nueva York.

Cambio en la Percepción sobre las Acciones

• Durante los años 20, las acciones comenzaron a perder su estigma como inversiones arriesgadas. Se empezó a verlas no solo como seguras sino también respetables y fiables.

• Para capitalizar este nuevo interés, Michel abrió oficinas de corretaje por todo Estados Unidos, permitiendo que personas sin conocimientos previos pudieran especular en el mercado de valores.

La Fiebre Inversionista

• La inversión se popularizó entre la gente común en todo el país. No solo neoyorquinos; pequeños pueblos también vieron un aumento sin precedentes en la participación del mercado.

• Gracias a avances tecnológicos como los receptores telegráficos, las últimas cotizaciones podían ser distribuidas rápidamente, convirtiendo el mercado bursátil en una parte integral de la cultura americana.

Especulación y Éxitos Rápidos

• Hubo una especulación intensa con diversos valores, especialmente relacionados con industrias emergentes como cine y automóviles. El público comenzó a asociar sus productos favoritos con oportunidades de inversión.

• Aproximadamente 3 millones de estadounidenses poseían acciones a mediados de los años 20. Las historias sobre fortunas rápidas alimentaron aún más el interés por invertir.

Celebridades e Inspiración Financiera

• Personalidades famosas como Charlie Chaplin y Groucho Marx atrajeron atención hacia el mercado. Marx incluso convenció a sus hermanos para invertir después de obtener ganancias significativas.

• Los grandes especuladores se convirtieron en celebridades; figuras como Joseph Kennedy fueron vistas como ejemplos del "sueño americano", inspirando a otros a creer que ellos también podrían alcanzar riqueza rápida.

Cultura del Crédito y Riesgos Asociados

• Historias circulaban sobre cómo cualquier persona podía hacerse rica invirtiendo. Un limpiabotas llegó a ser experto conversando diariamente con importantes figuras financieras.

• Muchos jóvenes se sintieron atraídos por el dinero fácil y empezaron a pedir préstamos para comprar acciones mediante un sistema conocido como "compra a crédito", lo que aumentó significativamente los riesgos financieros asociados al mercado.

Historia del Mercado Bursátil en los Años 20

La Especulación y el Uso de Dinero Prestado

• Durante finales de los años 20, el 90% de las compras en la bolsa se realizaban con dinero prestado, sin reglas claras sobre cuánto se podía pedir. Esto permitió a los inversores comprar acciones por un valor mucho mayor al capital que realmente poseían.

• El aumento en el precio de las acciones llevó a que pequeñas inversiones iniciales se multiplicaran rápidamente, convirtiendo $25 en inversiones valoradas entre $200 y $300. Casi 40 centavos de cada dólar prestado eran destinados a la compra de acciones.

Crecimiento del Mercado Bursátil

• Esta afluencia masiva de dinero prestado generó una creciente demanda por acciones, lo que impulsó aún más las cotizaciones. En 1928, la bolsa experimentó un incremento del 50% en solo un año.

• Un ejemplo notable es el caso de un limpiabotas llamado Pat Bolonia, quien tenía $6,000 disponibles para invertir. En ese tiempo, solo era necesario cubrir el 10% del costo total para adquirir acciones, lo que le permitía controlar hasta $60,000 en inversiones.

Inclusión Femenina en el Mercado

• Hasta los años 20, las mujeres habían tenido poco acceso al mercado bursátil debido a prejuicios de género. Sin embargo, este periodo vio un cambio significativo con muchas mujeres comenzando a participar activamente.

• Las mujeres comenzaron a ser más independientes y financieramente autónomas; además, aumentó su interés por la educación superior y por invertir en la bolsa como una forma de generar sus propios recursos.

Caso Pionero: Alice

• Alice fue una neoyorquina pionera en fotografía que comenzó a interesarse por Wall Street cuando su situación financiera empezó a deteriorarse. Su historia ilustra cómo muchos buscaban oportunidades rápidas para obtener riqueza.

• A pesar de los consejos prudentes de sus amigos sobre reducir gastos, Alice optó por seguir el consejo de un corredor para comprar acciones con préstamos adicionales para aumentar su inversión.

Contexto Político y Económico

• Durante este auge económico bajo la presidencia republicana de Calvin Coolidge (desde 1923), hubo una falta notable de regulación sobre Wall Street. Coolidge mantuvo silencio ante la especulación desenfrenada que dominaba el mercado.

• La administración republicana favoreció políticas económicas que beneficiaron a Wall Street mientras ignoraban las advertencias sobre posibles excesos financieros. Se creía erróneamente que "el negocio americano es hacer dinero".

Influencia Financiera y Regulación Mínima

• La élite financiera mantenía estrechos vínculos con políticos influyentes; esto les permitía ejercer gran poder e influencia sobre decisiones económicas cruciales mientras evitaban regulaciones estrictas.

• JP Morgan fue uno de los bancos más prestigiosos durante esta época; su socio Thomas Lamont era considerado uno de los hombres más poderosos en Wall Street debido a sus conexiones políticas y financieras.

Manipulación del Mercado

• Con escasa supervisión gubernamental y manipulación desenfrenada dentro del mercado bursátil, muchos inversores no comprendían cómo funcionaba realmente Wall Street ni estaban conscientes del riesgo involucrado al invertir su dinero ganado con esfuerzo.

El colapso del mercado de valores de 1929

La manipulación del mercado en los años 20

• El mercado de valores de los años 20 era comparado con un casino, donde los pequeños inversores no eran conscientes de que las probabilidades estaban en su contra debido a la manipulación por parte de especuladores profesionales.

• Inversores como Joseph Kennedy se beneficiaban al aprovecharse de la ingenuidad de nuevos entrantes, coordinando compras para inflar el precio de ciertas acciones antes de venderlas y dejar a otros con pérdidas.

• Algunas casas importantes en Wall Street también participaban en esta manipulación, lo que generaba una burbuja insostenible en el mercado.

La advertencia ignorada

• Herbert Hoover asumió la presidencia prometiendo bienestar, pero tenía dudas sobre la economía y no tomó medidas para frenar la especulación desenfrenada.

• Paul Warburg, un banquero respetado, advirtió sobre el riesgo inminente de una depresión económica si continuaba la especulación. Su advertencia fue desestimada y él fue visto como un aguafiestas.

La burbuja bursátil se expande

• A pesar de las advertencias, entre mayo y septiembre de 1929 se introdujeron más compañías en la bolsa, aumentando significativamente el número total de acciones y alimentando aún más la burbuja.

• Algunos inversores comenzaron a sentir que el mercado estaba sobrevalorado; Joe Kennedy decidió vender cuando notó que incluso los limpiabotas hablaban sobre inversiones.

El inicio del pánico

• El 23 de octubre, una caída repentina en las acciones llevó a un aluvión masivo de órdenes de venta. Esto marcó el comienzo del gran crack bursátil.

• El "jueves negro" (24 de octubre), considerado el inicio del colapso, provocó pánico generalizado entre los inversores mientras observaban cómo sus inversiones se desmoronaban rápidamente.

Reacción pública ante el colapso

• La multitud frente a la bolsa mostraba asombro e incredulidad ante lo que estaba sucediendo; muchos habían perdido todo su dinero invertido.

• Winston Churchill estuvo presente durante este caos y describió una atmósfera sorprendentemente calmada dentro del recinto bursátil mientras afuera reinaba el pánico.

Causas y Consecuencias del Crack de 1929

La Caída de la Bolsa

• En medio del pánico, se ofrecían enormes cantidades de acciones a un tercio de su precio anterior. Churchill perdería una fortuna en el colapso del mercado.

• El verdadero problema durante el desplome es la pérdida de confianza en la economía; tanto lo bueno como lo malo caen juntos, lo que lleva a los grandes inversores a intentar restaurar esa confianza.

Reuniones Críticas entre Banqueros

• Los banqueros sabían que debían actuar para evitar un colapso total. Charles Mitchell, presidente del National City Bank, llegó a las oficinas de Morgan para participar en una reunión crucial.

• En esta reunión estaban presentes importantes banqueros, incluido Richard Whitney. Juntos decidieron crear un fondo de 250 millones de dólares para estabilizar el mercado.

Intentos por Restaurar la Confianza

• Se convocó una reunión con los principales banqueros para organizar un plan que evitara el hundimiento de la bolsa. Decidieron mantener acciones fundamentales.

• Richard Whitney compró 25,000 acciones a precios altos con la esperanza de restaurar la confianza en el mercado; otros titanes financieros hicieron compras similares.

Efecto Simbólico y Reacción Mediática

• Las compras simbólicas por parte de los banqueros lograron revertir temporalmente la tendencia negativa del mercado; el poder reputacional ayudó a estabilizar las acciones.

• A pesar del optimismo inicial, muchos periodistas buscaban información sobre la situación real en Wall Street mientras los banqueros intentaban calmar al público.

Desafíos Tecnológicos y Crisis Financiera

• La tecnología primitiva complicaba las operaciones bursátiles; se necesitaron horas adicionales para imprimir todas las transacciones realizadas durante el colapso.

• Muchos inversores habían comprado acciones con dinero prestado y ahora enfrentaban llamadas urgentes para aportar más garantías debido a las caídas drásticas en los precios.

Impacto del Crack de 1929 en la Bolsa

La venta forzada de acciones

• Se menciona que si no se recibe una cantidad mínima de 600 dólares antes del mediodía del martes, todas las acciones serán vendidas. Esto refleja la presión financiera que enfrentaban los inversores.

Caída acelerada del mercado

• El lunes, la bolsa comenzó a caer rápidamente, convirtiéndose en una de las peores sesiones en la historia del mercado estadounidense. Este evento es un claro indicativo de la inestabilidad económica.

Recuerdos del día del crack

• El narrador recuerda cómo se enteró del crack bursátil a través de periódicos que publicaban extras por dos céntimos, lo que muestra la falta de comunicación instantánea en esa época.

Impacto emocional y social

• Se describe el momento en que una amiga llora al recibir noticias sobre pérdidas financieras familiares, ilustrando el impacto emocional devastador que tuvo el colapso.

Desplome generalizado

• Las órdenes de venta fueron tan abrumadoras que JP Morgan no pudo contenerlas. Para el martes por la tarde, las acciones habían perdido un 20% de su valor desde su apertura el lunes.

Reacción gubernamental y consecuencias económicas

Creencias capitalistas

• Hoover y Mellon creían en un capitalismo sin restricciones y optaron por no intervenir para frenar el desplome, lo cual resultó desastroso para muchos ciudadanos.

Pérdidas masivas

• Se estima que durante cinco sesiones bursátiles se perdieron 25 mil millones de dólares. Esta cifra resalta la magnitud del desastre financiero.

Reflexiones personales sobre pérdidas

• El narrador comparte su experiencia personal con pérdidas significativas pero también menciona haber mantenido su empleo, lo cual contrasta con muchas otras historias trágicas.

Historias individuales tras el colapso

Consecuencias para los inversionistas

• Muchos inversionistas experimentaron pérdidas catastróficas; algunos aceptaron sus situaciones con humor negro mientras otros quedaron devastados emocionalmente.

Historias trágicas como Alice Osten

• Alice Osten perdió todo debido a inversiones arriesgadas y continuó viviendo como si fuera rica hasta perderlo todo nuevamente. Su historia ilustra cómo muchos subestimaron los riesgos involucrados.

Efectos sociales y psicológicos

Reacciones extremas ante las pérdidas

• Algunos individuos vieron el suicidio como única salida ante las enormes pérdidas financieras. Esto revela el profundo impacto psicológico causado por el crack bursátil.

Efecto dominó en la economía

• La crisis afectó incluso a quienes nunca habían invertido en bolsa; miles perdieron confianza en bancos locales pequeños, llevando al cierre de más de 2000 bancos tras el colapso.

La Desconfianza en los Bancos y el Inicio de la Gran Depresión

La Fragilidad del Sistema Bancario

• Muchas personas guardaban su dinero en el banco sin garantías, lo que generaba desconfianza ante decisiones erróneas de los bancos.

• La preocupación por la estabilidad bancaria llevó a un círculo vicioso donde miles de bancos cerraron, evidenciando la fragilidad del sistema.

Consecuencias del Desplome Bursátil

• El desplome bursátil de 1929 no causó directamente la Gran Depresión, pero inició una serie de eventos que llevaron a ella.

• Las empresas comenzaron a despedir trabajadores debido a la falta de capital tras la caída del mercado, provocando quiebras masivas.

Impacto Social y Personal

• La crisis afectó profundamente a las familias; muchos perdieron sus empleos y hogares, llevando a una pobreza generalizada.

• Un relato personal ilustra cómo el impacto emocional fue devastador para quienes debieron despedir empleados durante esta crisis.

Imágenes de Pobreza y Lucha

• Se describen escenas desgarradoras en Central Park donde las personas vivían en condiciones extremas debido a la pobreza.

Historias de Supervivencia

• A pesar de las dificultades, algunas personas como la fotógrafa Allison encontraron formas creativas para sobrevivir y salir adelante tras perderlo todo.

Respuestas Institucionales y Cambios Políticos

Predicciones Fallidas y Consecuencias Personales

• Paul Warburg predijo el colapso financiero pero no pudo evitar su impacto personal; se le conoció como "la Casandra de Wall Street".

Cambio Político con Roosevelt

• Franklin Delano Roosevelt asumió la presidencia con el objetivo principal de restaurar la confianza pública en el sistema financiero.

Reformas Financieras Implementadas

• Roosevelt introdujo leyes para garantizar depósitos bancarios y regular estrictamente las actividades bancarias bajo supervisión gubernamental.

Investigación sobre Prácticas Bancarias

• Se abrió una investigación que expuso prácticas corruptas entre banqueros destacados, revelando un sistema lleno de irregularidades.

Escándalos Financieros y su Impacto en la Historia

La Influencia de los Escándalos en la Alta Sociedad

• Se menciona que no solo había socios de Morgan, sino también importantes ejecutivos y políticos involucrados en prácticas consideradas incorrectas, revelando escándalos dentro de las altas esferas.

Respuesta del Gobierno a los Escándalos

• En respuesta al escándalo público por los negocios sucios de banqueros, el presidente Roosevelt creó la SEC (Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.) para limpiar Wall Street, nombrando a Joe Kennedy como presidente.

Consecuencias Globales de la Gran Depresión

• A pesar de restaurar la confianza en el sistema financiero, la Gran Depresión se extendió globalmente; millones perdieron sus empleos y ahorros, lo que llevó a un deseo generalizado por gobiernos autoritarios que prometieran rescatar economías.

Auge del Anticapitalismo

• El crack del 29 fortaleció movimientos anticapitalistas; mientras el comunismo prosperaba en Rusia, el fascismo crecía con figuras como Mussolini y Hitler ganando poder en Europa.

Nacionalismo Económico y Guerras Comerciales

• Las naciones levantaron barreras comerciales para proteger sus economías, lo que condujo a guerras comerciales y eventualmente a conflictos bélicos más amplios.

Lecciones No Aprendidas: Repetición Histórica

Reflexiones sobre la Memoria Colectiva

• Se argumenta que la humanidad tiene poca memoria histórica; actualmente se observa una especulación similar a la de los años 20 con créditos baratos llevando a una nueva burbuja inmobiliaria.

Liberalización del Mercado y Sus Efectos

• Tras renacer la fe en el libre mercado durante los años 80 y 90, muchas regulaciones fueron olvidadas. Esto permitió un crecimiento descontrolado de la especulación financiera.

Esperanzas para el Futuro Económico

• Se expresa esperanza en que el gobierno haya aprendido lecciones del pasado e intente tomar medidas más agresivas para mitigar daños económicos actuales.