La Capacité d'AutoFinancement (CAF) : Quoi? Comment? Pourquoi? Pour Qui?

Détermination de la capacité d'autofinancement à partir du compte de résultats

Dans cette vidéo, nous allons apprendre comment déterminer la capacité d'autofinancement (CAF) à partir du compte de résultats de l'entreprise. La CAF est importante pour évaluer l'indépendance financière de l'entreprise.

Calcul de la CAF

• La CAF représente le montant de trésorerie généré par l'activité au cours d'une période.

• Pour calculer la CAF, on ajoute les charges qui ont impacté le résultat mais qui ne donnent pas lieu à des sorties de fonds et on enlève les produits qui ont impacté le résultat mais qui ne vont pas se traduire par des entrées de trésorerie.

• Les charges non décaissables qu'il faut ajouter au résultat net sont toutes les dotations aux amortissements, dépréciations et provisions ainsi que la valeur comptable nette des éléments d'actifs cédés.

• Les produits non encaissables qu'il faut retrancher du résultat pour déterminer la CAF sont toutes les reprises ainsi que leur quote-part éventuelle de subventions d'investissement virée au résultat.

Exemple illustratif

• En définitive, la CAF à partir du résultat net sera calculée comme suit : Résultat net + toutes les dotations - toutes les reprises - le cas échéant, les résultats de cessions et les quotes-parts de subventions virées en résultats.

La vidéo explique comment calculer la CAF à partir du compte de résultats de l'entreprise. Les charges et les produits non décaissables sont pris en compte pour déterminer la CAF. Un exemple illustratif est également fourni.

Identification des charges et produits non encaissables

Cette section explique comment identifier les charges et les produits qui ne vont pas donner lieu à des sorties ou entrées de fonds.

Charges non décaissables

• Les charges non décaissables sont celles qui ont été constatées mais qui ne vont pas donner lieu à des sorties de fonds.

• Il s'agit ici de la dotation aux amortissements et provisions ainsi que de la valeur comptable des actifs cédés, qui se trouve dans le poste "charges exceptionnelles sur opérations en capital".

• Un montant de 40 000 euros doit être rajouté aux résultats pour calculer la capacité d'autofinancement.

Produits non encaissables

• Les produits non encaissables sont ceux qui ne vont pas donner lieu à des entrées de trésorerie.

• Il s'agit ici des reprises sur amortissements et provisions ainsi que des produits issus des cessions d'éléments d'actif, qui se trouvent dans le poste "produits exceptionnels en capital".

• Un montant de 30 000 euros doit être retiré aux résultats pour calculer la capacité d'autofinancement.

Calcul de la capacité d'autofinancement

• La capacité d'autofinancement est calculée à partir du résultat net, auquel on ajoute les charges non décaissables et on retire les produits non encaissables.

• Dans l'exemple donné, la capacité d'autofinancement est égale à 112 000 euros + 40 000 euros - 30 000 euros, soit un montant de 222 000 euros.

Composantes de la capacité d'autofinancement

Cette section explique les différentes composantes de la capacité d'autofinancement et leur destination.

Destination des financements

• Une partie de la capacité d'autofinancement ira financer les dividendes qui seront versés aux actionnaires.

• Le résultat net conservé, qui n'est pas distribué aux actionnaires, contribuera à conforter le fonds de roulement de l'entreprise et participera ainsi au remboursement des emprunts.

• Les dotations aux amortissements contribueront au financement des investissements.

• Les dotations dépréciation contribueront à financer la couverture de risques.

Autofinancement et trésorerie générée par l'activité

• La capacité d'autofinancement et le volume de trésorerie qui ont été générés par l'activité pourraient être à la disposition de l'entreprise s'il y a des versements de dividendes. Dans ce cas, l'autofinancement sera égal à la CAF - les dividendes distribués.

Différences entre cash-flow et capacité d'autofinancement

Cette section compare le cash-flow et la capacité d'autofinancement.

Cash-flow

• Le cash-flow représente le surplus ou monétaire créé par l'activité au cours de la période qui va alimenter un moment donné la trésorerie d'entreprise.

• Contrairement à la CAF, il gère les décalages entre ce potentiel et la présence effective d'un trésorerie au moment du calcul.

• Le cash-flow intègre les décalages par la prise en compte de la variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation et représente donc davantage de trésorerie de l'activité effectivement présentes dans la trésorerie de l'entreprise.

Cash-flow d'exploitation

• Le cash flow d'exploitation sera donc beaucoup plus proche de la CAF diminuée de la variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation.

Voilà, c'est tout pour ce tutoriel sur la gestion financière.