O REAL DIGITAL: 6º Webinário – Integração internacional

Introdução ao Real Digital

Abertura do Evento

• O evento é introduzido com uma apresentação musical e aplausos, criando um ambiente acolhedor.

• O objetivo da série de debates é discutir as diretrizes para a implementação de uma moeda digital no Brasil, focando no real digital.

• A discussão se concentrará em sistemas de pagamento transfronteiriços e na necessidade de levantar requisitos para o desenvolvimento do real digital.

Estrutura do Evento

• O evento será conduzido em inglês com tradução simultânea para o português. Perguntas podem ser enviadas por e-mail.

• Três especialistas foram convidados para compartilhar suas experiências sobre pagamentos transfronteiriços, cada um tendo 5 minutos para suas considerações iniciais.

Especialistas Convidados

Apresentação dos Palestrantes

• Claudiane, diretora de inovação e pagamentos do Banco da França, traz mais de 25 anos de experiência no setor financeiro.

• Moreh, ex-chefe do centro de inovação do BSD Singapura, tem vasta experiência em estratégias tecnológicas e sistemas de pagamento.

• Vini Amarela, líder em moedas digitais na JP Morgan, foi responsável pelo lançamento de sistemas baseados em moedas digitais.

Contexto Brasileiro

• O Brasil busca integrar seu sistema de pagamentos internacionais devido à sua posição como grande exportador e investidor internacional.

• Os palestrantes são convidados a discutir os projetos nos quais estão envolvidos relacionados a pagamentos transfronteiriços.

Desafios e Lições Aprendidas

Reflexões Iniciais

• Claudiane compartilha que recentemente publicaram um relatório sobre lições aprendidas com experimentos em moeda digital voltada para vendas em atacado.

A Importância da Tokenização e do Controle Centralizado

Sistema de Pagamento Organizado

• A tokenização deve ocorrer dentro do sistema financeiro centralizado, utilizando um sistema de pagamento organizado para garantir a eficiência nas transações.

• O banco central possui o melhor sistema de segurança, sendo crucial assegurar que ele funcione adequadamente neste novo contexto.

Riscos no Novo Mundo Financeiro

• As principais preocupações incluem riscos de liquidez e fragmentação em diferentes zonas financeiras, afetando a ancoragem do sistema no banco central.

• É essencial considerar como as inovações tecnológicas podem impactar esses riscos e a produtividade dos bancos centrais.

Experimentos com Tecnologias Inovadoras

• O projeto liderado pelo Banco da França visa aprender através da prática, iniciando em março de 2020 com a participação de cerca de 40 interessados.

• O foco está em casos de uso prático, especialmente pagamentos transfronteiriços e moedas digitais.

Interoperabilidade e Eficiência

• Investimentos significativos foram feitos em tecnologias como blockchain pública e privada para explorar a interoperabilidade entre sistemas financeiros.

• A eficiência pode ser alcançada através dessas tecnologias, mas ainda há muito trabalho pela frente para concluir os experimentos.

Desafios Futuros no Sistema Financeiro

• Os desafios incluem segurança, desempenho e interoperabilidade entre diferentes tecnologias financeiras.

• O relatório sobre os experimentos está disponível para aqueles que desejam se aprofundar mais nos resultados obtidos até agora.

Inovação Tecnológica no Sistema Financeiro Global

Papel do Banco de Compensações Internacionais (BIS)

• O BIS atua como ponto focal para inovação no sistema bancário global, desenvolvendo soluções tecnológicas relevantes que impactam o setor financeiro.

Projetos em Andamento

• Há projetos focados em pagamentos transfronteiriços visando facilitar operações comuns entre bancos centrais.

Moedas Digitais e Algoritmos

• Desenvolvimento contínuo em moedas digitais (CBDCs), algoritmos e ativos organizados é uma prioridade estratégica.

Conectividade nos Pagamentos Futuros

• A meta é tornar os pagamentos internacionais mais fáceis, baratos e eficientes, alinhando-se à missão do BIS.

Plataformas Multimoeda

Discussão sobre Moedas Digitais e Comércio Internacional

Comparação entre Canadá e Brasil

• O orador menciona que o Canadá, sendo um país rico que exporta bastante para os EUA, tem semelhanças com o Brasil em termos de comércio internacional.

• A perspectiva é que ambos os países podem se beneficiar de uma plataforma multilateral para facilitar pagamentos transfronteiriços.

Desafios na Implementação de CBDCs

• Há muitos desafios na criação de uma plataforma que permita a emissão de moedas digitais por bancos centrais, especialmente em relação à evolução dos sistemas de pagamento.

• O orador destaca colaborações com países como Austrália, Malásia, Singapura e África do Sul no desenvolvimento dessas soluções.

Iniciativas em Pagamentos Transfronteiriços

• A discussão inclui a criação de uma entidade colaborativa entre bancos para desenvolver uma plataforma de pagamentos em tempo real.

• Essa nova plataforma visa permitir que cada banco cuide da sua própria moeda enquanto facilita transações internacionais.

Liquidez e Interoperabilidade

• Questões sobre liquidez são levantadas, incluindo como garantir padrões uniformes entre diferentes moedas e a preservação da privacidade nas redes compartilhadas.

• O orador discute as limitações enfrentadas pelos bancos comerciais ao lidar com pagamentos transfronteiriços.

Benefícios das Moedas Digitais no Comércio Internacional

• Os benefícios das transferências financeiras integradas incluem maior rapidez e redução de custos nas transações internacionais.

• As múltiplas CBDCs prometem melhorar a liquidez entre bancos centrais, permitindo transações diretas sem intermediários.

Futuro da Automação Financeira

• A automação financeira pode ser aprimorada através do uso de tecnologias modernas, reduzindo atritos nos processos atuais baseados em papel.

Ciclo de Vida e Inovações em CBDCs

Integração de Tecnologias e Informações

• A jornada do ciclo de vida pode incluir sinais do computador sobre alocação, localização GPS e outras informações integradas em um programa.

• A proposta é oferecer pagamentos e liquidez entre bancos centrais, representando uma melhoria significativa no sistema financeiro.

Atratividade para Investidores

• Discussão sobre como as CBDCs podem atrair investimento estrangeiro através da criação de plataformas com múltiplas moedas.

• Experimentos realizados confirmam que novas tecnologias podem otimizar a liquidez dos bancos, promovendo transparência e eficiência.

Melhoria na Liquidez e Disponibilidade

• Aumenta-se a disponibilidade dos pagamentos, permitindo operações 24 horas por dia, o que é crucial para atrair investidores.

• As ferramentas de investimento podem ser guiadas pela nova estrutura das CBDCs.

Desafios Regulatórios e Segurança

• Questões regulatórias são levantadas quanto à segurança do sistema financeiro ao implementar tecnologias para pagamentos.

• É necessário garantir a continuidade dos serviços bancários enquanto se assegura a eficiência nas transações.

Oportunidades Comerciais com CBDCs

• Usuários buscam garantir segurança nas liquidações; o uso das CBDCs pode ajudar a reduzir volatilidade.

• Identificação de oportunidades comerciais relacionadas ao pagamento e transferência, visando aumentar a eficiência do mercado de liquidez.

Riscos Associados à Liquidez

• Discussão sobre os riscos da liquidez em sistemas financeiros tradicionais versus novos sistemas propostos.

Entendendo a Dependência dos Bancos e as Moedas Digitais

A Complexidade das Moedas e o Papel dos Bancos

• A discussão gira em torno da compreensão das moedas, destacando que os bancos comerciais buscam resolver questões complexas relacionadas a pagamentos e transferências.

• Pergunta sobre como as CBDCs (moedas digitais de banco central) e moedas privadas lidam com a dependência dos intermediários financeiros, questionando se estamos nos afastando ou nos aproximando de fornecedores centrais.

Desafios nas Transferências Domésticas

• A complexidade nas transferências domésticas é abordada, enfatizando que muitas transações são necessárias para efetuar um pagamento.

• Sugestão de introduzir pagamentos mais eficientes na infraestrutura doméstica para melhorar a comunicação financeira.

Coexistência entre Bancos Comerciais e Centrais

• Observação de que a maioria das transferências ainda ocorre através de bancos comerciais, mas acredita-se que eles não desaparecerão; coexistirão com os bancos centrais.

• A liquidez do banco central será importante, mas dependerá do tipo de produto utilizado pelos consumidores.

Confiança em Fornecedores Privados

• Discussão sobre aumentar a confiança ou dependência em fornecedores privados, mencionando projetos como o do Banco da França para criar uma rede descentralizada.

• Importância da interoperabilidade entre diferentes infraestruturas financeiras para evitar monopólios.

Liquidez e Provisões em Plataformas Financeiras

• Questões sobre soluções para liquidação de liquidez nas plataformas financeiras são levantadas, incluindo se países devem manter reservas em todas as moedas negociadas.

• O projeto experimental do Banco da França é mencionado como um exemplo de busca por eficiência nas CBDCs.

Identificação Digital nos Pagamentos

• Abordagem sobre soluções invioláveis para identificação de pagadores e recebedores nas plataformas financeiras, destacando a complexidade envolvida na identidade digital.

Interconexão de Pagamentos e Identidades Digitais

Importância da Padronização

• A padronização na interconexão de pagamentos e compartilhamento de dados é crucial para que bancos e participantes da rede possam gerenciar identidades digitais de forma eficaz.

• Problemas relacionados a regulações antiquadas são um dos principais obstáculos para a eficiência nos pagamentos instantâneos.

Desafios na Confirmação de Identidade

• A falta de clareza sobre como confirmar contas associadas a indivíduos é uma questão complexa que ainda não está bem definida globalmente.

O Projeto Nexus e o Futuro dos Bancos

Visão do Projeto Nexus

• O projeto Nexus, disponível em anexos.org, busca desenvolver soluções inovadoras para o futuro dos pagamentos digitais.

Moedas Digitais e Bancos Comerciais

• Existe uma expectativa de que dinheiro comercial e moedas digitais coexistam, mas isso levanta questões sobre interoperabilidade entre diferentes sistemas financeiros.

Interoperabilidade entre Moedas

Desafios da Liquidez

• A criação de moedas por diferentes bancos pode gerar problemas de liquidez e interoperabilidade, exigindo um sistema coeso entre as instituições financeiras.

Estruturas Bancárias

• Os bancos centrais devem manter suas estruturas enquanto promovem a interoperabilidade com outras instituições financeiras.

Segurança das Moedas Digitais

Estabilidade Institucional

• A moeda digital do banco deve ser segura, utilizando tecnologias como blockchain para garantir estabilidade financeira.

Objetivos das Moedas Digitais

• O objetivo principal é criar uma moeda digital que funcione como uma variação do sistema tradicional de depósitos, promovendo interoperabilidade entre usuários diversos.

Papel dos Bancos Centrais no Desenvolvimento Digital

Supervisão das Moedas Digitais

• Os bancos centrais têm um papel fundamental na supervisão e regulamentação das moedas digitais emitidas, além de contribuir para inovações no setor financeiro.

Eficiência nos Custos

• É possível promover eficiência nos pagamentos reduzindo custos através da inovação nas infraestruturas bancárias.

Inovação com CBDCs (Moedas Digitais do Banco Central)

Liquidação Segura

• As CBDCs podem oferecer formas mais seguras para os bancos centrais realizarem liquidações financeiras em ambientes digitais.

Presença Necessária dos Bancos Centrais

• Os bancos centrais devem estar ativos tanto na inovação quanto na regulação das plataformas onde as CBDCs circulam.

Diferenças entre Moeda Nacional e Transnacional

Projetando Moedas Nacionais

• Cada país deve discutir os requisitos específicos para implementar suas próprias moedas digitais nacionais, considerando padrões locais.

Desafios Fronteiriços

• Apesar dos avanços em pagamentos instantâneos, há desafios significativos ao lidar com transações internacionais envolvendo CBDCs.

Conclusões Finais sobre Soberania Monetária

Modelos de Pagamentos Transfronteiriços e Inovação

Discussão sobre Modelos de Pagamento

• O BS lançou um relatório abordando três modelos diferentes para pagamentos transfronteiriços, destacando a importância da inovação nesses sistemas.

• A proposta é que os bancos centrais implementem uma plataforma com interoperabilidade, permitindo o acesso às redes de pagamento entre países.

• É necessário padronizar regulamentos e controles técnicos nas plataformas para garantir segurança e eficiência nas transações.

Interoperabilidade e Segurança

• A discussão enfatiza a necessidade de uma interface que permita interações seguras em toda a rede de pagamentos internacionais.

• Sugere-se que as credenciais sejam aplicadas em projetos futuros, considerando diretrizes adequadas para plataformas onde múltiplas moedas possam circular.

Infraestrutura Necessária para Pagamentos Eficientes

Importância da Infraestrutura

• A criação de uma infraestrutura robusta é essencial para oferecer serviços financeiros integrados aos meios de pagamento existentes.

• Há um reconhecimento da necessidade de explorar mais os experimentos com plataformas multicb, visando padronização e regulamentação eficazes.

Foco na Região Asiática

• A região asiática é identificada como chave devido à sua riqueza em moedas que carecem de liquidez, necessitando do uso do dólar americano para facilitar pagamentos.

Possibilidade de Stablecoins Globais

Discussão sobre Stablecoins

• Levanta-se a questão da emissão potencial de uma stablecoin global pelo BS, destacando a eficiência que isso poderia trazer ao comércio internacional.

• Um ativo único pode surgir no futuro, promovendo maior eficiência nas taxas de conversão entre moedas.

Conclusões Finais

• A discussão conclui com um apelo à exploração contínua das possibilidades oferecidas por uma moeda única ou stablecoin no futuro.