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Como Investir Sem Comprar Ações?

Introdução à Estratégia de Opções

• O vídeo apresenta uma alternativa para entrar no mercado financeiro sem a necessidade de comprar ações diretamente, prometendo economia e redução de riscos.

• O apresentador, Leel, introduz o conceito de "comprar opções de compra (call options) profundamente dentro do dinheiro" como uma estratégia eficaz.

Estrutura da Estratégia

• A estratégia discutida é considerada uma substituição das ações, onde o investidor deve ser otimista em relação ao desempenho da ação escolhida.

• É essencial ter um horizonte temporal mais longo para essa estratégia, recomendando-se opções com vencimento próximo a um ano.

Exemplo Prático

• O apresentador menciona que cada contrato de opção representa 100 ações; portanto, se alguém deseja comprar 500 ações, deve adquirir cinco contratos de opções.

• A escolha da opção deve ser feita com base em um delta de 90, que indica a sensibilidade do preço da opção em relação ao preço da ação subjacente.

Cálculo do Ponto de Equilíbrio

• É importante calcular o ponto de equilíbrio para saber a que preço a ação precisa chegar para cobrir os custos da operação com opções.

• As opções podem ser vendidas antes do vencimento; assim, o investidor pode realizar lucros ou minimizar perdas conforme necessário.

Gestão de Risco e Conclusão

• O vídeo enfatiza a importância de ter um plano sólido de gestão de risco, já que nem todas as operações serão lucrativas.

• Ao final do período das opções, existem três alternativas: exercer a opção se for lucrativa, vender a opção ou rolar para continuar na operação.

Investindo em Prata: Alternativas e Estratégias

Introdução ao Mercado de Prata

• O apresentador discute a possibilidade de investir em prata, especialmente para aqueles que estão otimistas sobre o metal precioso. Ele menciona que este não é um conselho de investimento, mas sim um exemplo.

Alternativa à Compra Direta de Ações

• Ao considerar a compra de ações da prata a $70 cada, o custo total para 100 ações seria $7.000. O apresentador sugere explorar alternativas mais acessíveis.

Uso de Opções como Estratégia

• O foco se volta para as opções, especificamente como comprar uma opção de compra (call option) "deep in the money" com um delta próximo a 90.

• É importante entender os preços bid e ask das opções para determinar seu valor atual no mercado.

Selecionando a Opção Correta

• O apresentador orienta sobre como encontrar uma opção com delta próximo a 90, enfatizando que isso indica uma alta correlação entre o preço da ação e o valor da opção.

• Ele escolhe uma opção com strike price de $43, que está bem abaixo do preço atual da ação ($70), caracterizando-a como "deep in the money".

Compreendendo o Delta

• O delta é explicado como uma medida que indica quanto o preço da opção mudará em relação à variação do preço da ação subjacente.

• Um delta de 90% significa que se o preço da ação subir $1, o valor da opção aumentará aproximadamente $0,90 por contrato.

Comparação dos Custos das Opções

• A comparação entre comprar ações diretamente versus opções mostra que adquirir uma opção custa significativamente menos: cerca de $2.860 por contrato em vez dos $7.000 necessários para as ações.

• Isso representa uma economia substancial e reduz os riscos financeiros caso o preço da prata caia drasticamente.

Benefícios das Opções na Investimento em Prata

• Controlar 100 ações através de opções permite ao investidor ter menos exposição ao risco financeiro; se a prata cair para zero, as perdas são limitadas ao custo do contrato.

• A estratégia apresentada oferece vantagens significativas em termos de capital inicial necessário e potencial retorno sobre investimento quando comparado à compra direta das ações.

Como Funciona a Compra de Opções?

Entendendo o Lucro com Opções

• O lucro na compra de opções ocorre quando você adquire uma opção por um preço (28,6 neste caso) e, se o ativo subjacente (prata) valoriza, o preço da opção também aumenta. Você pode então vender a opção para garantir seu ganho.

• A comparação entre diferentes opções é crucial. Por exemplo, uma opção com delta 90 custa $2.860, enquanto uma com delta 15 custa apenas $270. A diferença no custo pode levar à tentação de escolher a mais barata.

• No entanto, a pequena delta significa que se a prata subir um dólar, essa opção só aumentará cerca de 15 centavos por contrato. Em contraste, uma opção com delta maior poderia aumentar significativamente mais.

Analisando o Ponto de Equilíbrio

• Para determinar onde está o ponto de equilíbrio em uma operação com opções, soma-se o preço do strike (43) ao custo da opção ($28,6), resultando em um ponto de equilíbrio em $71,60 para a chamada.

• Com a prata atualmente em $70, ela precisa subir apenas $1,60 nos próximos 11 meses para atingir esse ponto de equilíbrio. Isso é considerado um movimento viável no mercado.

Comparação entre Diferentes Strikes

• Se você optar pela chamada do strike 170 com delta 15 por $270, seu ponto de equilíbrio será muito mais alto ($172). Isso implica que a prata precisaria subir significativamente mais para que você não tivesse prejuízo.

• A escolha entre as opções deve considerar não apenas o custo inicial mas também onde está localizado o ponto de equilíbrio e quão realista é alcançar esse nível dentro do prazo estipulado.

Considerações Finais sobre Estratégias

• Muitos investidores não percebem as implicações do ponto de equilíbrio ao escolher opções baseadas apenas no custo inicial. É importante entender como isso afeta suas chances reais de lucro.

• Uma estratégia alternativa seria sair rapidamente da posição se houver um movimento favorável significativo logo após a compra da opção. Isso pode ser preferível ao esperar até a expiração da opção.

Utilizando Calculadoras de Opções

• Ferramentas como calculadoras online podem ajudar os investidores a visualizar como as deltas funcionam e qual seria o impacto das mudanças nos preços das ações nas opções adquiridas.

Análise de Opções: Preço de Exercício e Delta

Introdução ao Preço de Exercício

• O preço de exercício analisado é 43, com 335 dias restantes até a expiração. O valor justo indicado pelo gráfico é 29,82.

• A análise do bid e ask mostra um valor em torno de 28,60, confirmando o cálculo anterior.

Comportamento do Delta

• Um aumento no preço da prata em $1 deve elevar o preço da opção para cerca de $30,72 devido a um delta superior a 90%.

• Se o preço da prata subir $10, espera-se que o valor da opção aumente aproximadamente $9, resultando em um novo valor próximo a $39.

Impacto das Variações no Preço

• À medida que o preço da prata aumenta, o delta também cresce, indicando que a opção se torna mais sensível às mudanças no preço do ativo subjacente.

• Quando o preço da prata cai em $1, o valor da opção diminui cerca de 90 centavos por contrato; isso demonstra como o delta diminui durante quedas.

Análise do Strike Price 170

• Ao analisar as opções com strike price de 170 e compará-las com os dados anteriores, observa-se uma discrepância significativa nos valores.

• Para alinhar os valores das opções com as expectativas do mercado, é necessário ajustar a volatilidade implícita para cerca de 67%.

Valor Intrínseco na Data de Expiração

• No dia da expiração, se a prata permanecer em $70, a opção call com strike price de 43 terá um valor intrínseco estimado em $27 por contrato.

• Mesmo que não haja variação no preço da prata ao longo dos dias até a expiração (334 dias), apenas uma pequena perda será observada devido à desvalorização temporal.

Considerações Finais sobre Opções Profundas

• Se o preço da prata subir para $72 antes da expiração, haverá lucro considerando que o ponto de equilíbrio foi estabelecido em $71.60.

• A importância das opções "deep in the money" é ressaltada pela sua capacidade de reter valor mesmo quando há pouca movimentação no ativo subjacente.

Estratégias de Opções e Gestão de Risco

Movimentação do Prata e Opções

• Se o preço da prata não se mover, a perda financeira será mínima. No entanto, comprar opções fora do dinheiro pode resultar em perdas significativas se o preço não atingir os níveis esperados.

Ações na Expiração das Opções

• Ao chegar à expiração, se a prata estiver a $70 e sua opção valer $27, você pode optar por vender a opção ou exercê-la para adquirir ações reais.

• Exercitar as opções permite que você converta suas opções em 100 ações de prata. Alternativamente, você pode "rolar" a negociação vendendo a opção atual e comprando uma nova com mais tempo.

Plano de Gestão de Risco

• É crucial ter um plano de gestão de risco. Se o preço da prata cair, o valor da sua opção também diminuirá, resultando em uma negociação perdedora.

• O ponto de stop-loss deve ser definido individualmente; pode ser baseado na queda percentual do preço da prata ou na perda percentual do valor da opção adquirida.

Comparação entre Ações e Opções

• Embora as opções "in the money" sejam mais caras, elas oferecem um risco menor comparado à compra direta de ações. As opções podem proporcionar retornos significativamente maiores se bem utilizadas.

• Comprar chamadas profundas "in the money" oferece melhores resultados em termos percentuais devido ao menor capital investido e maior potencial de retorno.

Análise dos Retornos das Opções

• Um exemplo prático mostra que ao comprar ações a $70 e vendê-las por $110 resulta em um retorno de 57%. Em comparação, uma chamada comprada por $28.6 poderia gerar um retorno impressionante de 134%.

• A análise demonstra que investir em opções profundas "in the money" pode oferecer retornos muito superiores aos investimentos diretos em ações devido ao menor investimento inicial necessário.

Estratégia de Opções: Aprendendo com Warren Buffett

Introdução à Estratégia de Opções

• A estratégia discutida é a "deep in the money call", que pode ser aplicada a qualquer ação em que se tenha uma visão otimista, mas foi exemplificada usando as ações da Berkshire Hathaway de Warren Buffett.

• O apresentador menciona que no site smartoptionseller.com, os usuários podem acessar um eBook sobre Warren Buffett e aprender mais sobre essa estratégia específica.

Serviços Oferecidos

• O site oferece diversos serviços, incluindo newsletters e coaching individual para ajudar iniciantes a entenderem melhor o mercado de opções.

• Há também uma calculadora de probabilidade disponível para aqueles que desejam aprofundar seus conhecimentos sobre a venda de opções put.

Recursos Adicionais

• O apresentador recomenda assistir a uma série de vídeos disponíveis no site, totalizando cinco horas, além das newsletters e da calculadora mencionada anteriormente.

• Ele finaliza convidando os espectadores a conferir links adicionais na descrição do vídeo, incluindo outros sites e livros relevantes.