Opera menos, gana más — el principio central de Jesse Livermore

¿Por qué operar menos puede ser más efectivo en trading?

La importancia de la selectividad en las operaciones

• En su mejor año de trading, el autor realizó 12 operaciones que generaron más ganancias que en su peor año con 200 operaciones. Esto se debió a que las primeras eran configuraciones obvias y necesarias, mientras que las últimas requerían justificación.

• Se menciona que el 90% de la rentabilidad proviene del 10% de las operaciones. Las demás solo generan comisiones y pueden afectar negativamente la concentración y energía emocional del trader.

• A menudo, los traders operan constantemente para sentirse productivos, pero esto puede llevar a pérdidas a pesar del esfuerzo invertido. El trabajo duro no siempre se traduce en resultados positivos en trading.

La trampa del esfuerzo excesivo

• En otros aspectos de la vida, más esfuerzo suele significar mejores resultados; sin embargo, en trading, operar más frecuentemente puede resultar en mayores pérdidas y peores decisiones.

• La creencia errónea es que el éxito en trading requiere estar constantemente activo. Esta mentalidad puede ser perjudicial y contraria a lo que realmente funciona.

Cambiando la perspectiva sobre el trading

• El mercado recompensa la precisión y no el esfuerzo. Para tener éxito, es crucial ser extremadamente selectivo con las operaciones realizadas.

• El autor promete compartir un principio clave que le permitió aumentar su rentabilidad al reducir su frecuencia de trading en un 90%.

Reflexiones sobre años específicos de trading

• Se comparan dos años: 1923 (con muchas operaciones pero pérdidas netas) y 1924 (con pocas operaciones pero una rentabilidad siete veces mayor). Este cambio radical fue impulsado por una nueva filosofía sobre cuándo operar.

• En 1923, tras realizar alrededor de 200 operaciones sin éxito, el autor se cuestionó cuántas realmente necesitaba tomar. La respuesta fue devastadora: solo unas pocas eran inevitables o claras.

Implementación de un nuevo criterio

• En 1924, estableció un nuevo criterio: si tenía que convencerme para tomar una operación, no debía hacerlo. Solo debía enfocarse en las oportunidades obvias e inevitables.

• Al final del año siguiente, ejecutó solo 12 operaciones pero logró multiplicar sus ganancias significativamente al evitar distracciones innecesarias y concentrarse únicamente en lo esencial.

¿Agricultor o Cazador?

Modelos de Trabajo en la Obtención de Recursos

• Se presentan dos modelos para conseguir comida: el agricultor y el cazador. El agricultor trabaja diariamente, arando la tierra, plantando semillas y cosechando, lo que implica un esfuerzo constante.

• La relación entre trabajo y resultado es directa en la agricultura; más horas de trabajo significan más cosecha. Este modelo es lineal y predecible.

• En contraste, el cazador espera pacientemente a que aparezca su presa. Aunque parece inactivo, actúa decisivamente cuando surge la oportunidad adecuada.

• La agricultura se basa en recursos predecibles que pueden ser cultivados, mientras que la caza depende de recursos impredecibles que no se pueden forzar a aparecer.

Implicaciones del Modelo en Trading

• El trading se asemeja al modelo del cazador; no se puede cultivar oportunidades operando más. Las verdaderas oportunidades surgen según los términos del mercado.

• Muchos traders operan como agricultores, creyendo que la actividad constante generará oportunidades, lo cual resulta en agotamiento sin recompensas proporcionales.

Programación Mental y Efectos Negativos

• La programación mental influye en cómo los traders perciben el esfuerzo: han sido condicionados a pensar que más esfuerzo significa mejores resultados.

• Esta creencia es perjudicial en trading porque el mercado recompensa precisión sobre esfuerzo; operar más aumenta las probabilidades de cometer errores debido a la fatiga de decisión.

Costos Ocultos del Sobre-Trading

• Cada operación adicional incrementa el riesgo de error por agotamiento cognitivo. La ilusión de productividad puede llevar a decisiones peores con cada operación realizada.

• Los costos invisibles incluyen fatiga emocional y comisiones acumuladas por operaciones innecesarias; muchos traders terminan trabajando para sus brokers en lugar de para sí mismos.

Regla 90/10 y Selección Estratégica

• Según la regla 90/10, el 90% de las ganancias proviene del 10% de las operaciones realizadas. Esto indica que muchas operaciones son ruido sin contribución significativa a las ganancias totales.

• Al analizar su historial, los traders suelen descubrir que solo unas pocas operaciones generan casi todas sus ganancias. Esto plantea preguntas sobre por qué realizar tantas operaciones sin valor real.

• Aunque no se puede prever cuál será ese 10%, ser selectivo puede aumentar dramáticamente las probabilidades de éxito al enfocarse solo en configuraciones realmente valiosas.

¿Cómo identificar operaciones rentables?

Características de las operaciones exitosas

• Las operaciones que se encuentran en el 10% superior tienen características específicas: son obvias, claras y fáciles de explicar. Esto aumenta dramáticamente la probabilidad de éxito.

• Las operaciones que no contribuyen (90%) drenan recursos necesarios para las que realmente importan, afectando la concentración y causando fatiga emocional.

Diferencia entre operaciones inevitables y justificadas

• Una operación inevitable es aquella donde todos los criterios están cumplidos; su setup es claro y fácil de explicar. La sensación es de inevitabilidad.

• En contraste, una operación justificada requiere convencimiento y defensa; tiene criterios cumplidos pero no todos son óptimos, lo que genera dudas.

Impacto emocional en el trading

• Las operaciones inevitables tienen alta tasa de ganancia bajo estrés, mientras que las justificadas generan baja tasa de ganancia y alto estrés debido a la falta de convicción real.

• La mayoría de las operaciones son justificadas, lo cual puede hacerte sentir productivo sin ser rentable.

El miedo al aburrimiento en el trading

• La percepción errónea es que el trading debe ser emocionante; sin embargo, un trading rentable debería ser mayormente aburrido, con tiempo dedicado a esperar y observar.

• La dopamina proviene de la acción; operar constantemente puede llevar a una falsa sensación de éxito.

Reentrenamiento mental sobre el aburrimiento

• Cambiar cómo interpretas el aburrimiento es crucial: verlo como evidencia de profesionalismo en lugar de un problema a resolver operando.

• Los mejores traders operan menos porque solo lo hacen cuando es obvio; esto reduce la necesidad emocional asociada al trading constante.

Ciclo vicioso del exceso de actividad

• Operar demasiado crea fatiga decisional, lo que lleva a estándares más bajos y resultados mediocres acumulando pequeñas pérdidas.

• Este ciclo refuerza la necesidad emocional de recuperar pérdidas mediante más operaciones mediocres.

Estrategias para mejorar tu enfoque en el trading

• Para romper con la adicción a la actividad: realiza una auditoría 9010 analizando tus últimos trades para identificar cuáles realmente generan ganancias significativas.

• Implementa pruebas antes de cada operación potencial para determinar si son inevitables o justificadas. Solo toma aquellas consideradas inevitables durante 30 días.

¿Cómo mejorar tu calidad de trading?

Establecimiento de un presupuesto de operaciones

• Se sugiere establecer un límite mensual de operaciones, como máximo ocho al mes, para forzar una selectividad extrema en las decisiones de trading.

• Introducción del sistema de tokens: comienzas con ocho tokens y cada operación cuesta uno. Al agotarse los tokens, se termina el mes operando.

Diario de aburrimiento

• Cada día sin operar, se debe registrar la razón por la que no se realizó ninguna operación, lo cual es evidencia de profesionalismo.

• El objetivo es cambiar la percepción del aburrimiento; en lugar de verlo como un problema, debe ser considerado como una señal positiva.

Regla del no convencimiento

• Si necesitas convencerte para realizar una operación, esta no debe ser tomada. Las señales a evitar incluyen pensamientos como "podría funcionar" o buscar confirmación externa.

• Esta regla ayuda a eliminar el 90% de las operaciones mediocres mediante un solo filtro.

Reflexiones sobre el esfuerzo y la rentabilidad

• La frustración proviene del trabajo duro sin resultados significativos; el mercado recompensa la precisión más que el esfuerzo.

• Es fundamental entender que el 90% de la rentabilidad proviene del 10% de las operaciones efectivas.

Cambiar la mentalidad hacia el trading

• En lugar de pensar que más esfuerzo significa mejores resultados, hay que reconocer que menos operaciones pueden llevar a mayores ganancias.

• El aburrimiento no es un problema a resolver operando constantemente; es una señal correcta en el proceso.

La adicción a la actividad vs. compromiso con resultados

• Sentirse productivo al operar frecuentemente puede ser engañoso; lo importante es tener razón en las decisiones tomadas.

• Operaciones inevitables son aquellas donde no hay justificación necesaria para tomar acción; estas son donde realmente está el dinero.

Conclusión sobre productividad y éxito en trading

• Medir éxito por actividad puede llevar a confusión; es esencial medirlo por resultados concretos y efectivos.

• Comparar tu número actual de operaciones con otros traders puede ayudar a identificar si estás atrapado en una epidemia de sobrecarga operativa.

¿Cómo medir el éxito en el trading?

La importancia de la paciencia y la disciplina

• La clave del éxito en el trading radica en la capacidad de resistir operaciones decentes mientras se esperan las inevitables.

• Es fundamental poder tolerar el aburrimiento sin sentir la necesidad de actuar constantemente, lo que implica una gran autodisciplina.

• Un día exitoso no debe medirse por la cantidad de operaciones realizadas, sino por la adherencia a estándares establecidos.

• Esta habilidad incómoda y antinatural, que puede parecer hacer menos, es lo que distingue a los traders que construyen riqueza de aquellos que están ocupados pero no logran resultados financieros positivos.

• La reflexión sobre estas prácticas puede ayudar a los traders a desarrollar una mentalidad más enfocada en el largo plazo y en estrategias sostenibles.