Los 7 NIVELES de PORTFOLIOS DE INVERSIÓN

Tipos de Carteras de Inversión

Introducción a las Carteras

• En este vídeo se explican varios tipos de carteras, desde construcciones simples hasta más complejas, con opiniones sobre cada una y su adecuación para diferentes tipos de inversores.

Cartera Básica: 100% MSCI World

• Tener un 100% en MSCI World es similar a tener un 100% en el S&P 500, dado que aproximadamente el 65% del MSCI está compuesto por EE.UU.

• Actualmente, los múltiplos de valoración son altos; el S&P 500 cotiza a niveles históricos que no se habían visto antes.

• La estrategia DCA (Dollar Cost Average) es recomendada para quienes buscan invertir mensualmente, suavizando el precio de entrada y reduciendo la volatilidad a largo plazo.

Composición Alternativa: 85% MSCI World y 15% Mercados Emergentes

• Esta cartera puede ser imprudente debido a la alta exposición al ciclo económico actual; sin embargo, DCA podría mitigar riesgos.

• Los mercados emergentes pueden ofrecer mayor rendimiento en ciclos expansivos pero también corren riesgo durante correcciones fuertes.

Estrategia Más Compleja: 70% MSCI World, 15% Oro y 15% Mercados Emergentes

• Esta cartera muestra una diversificación geoestratégica más inteligente al incluir oro como protección contra la inflación.

• El oro ha tenido un rendimiento superior al S&P 500 desde el año 2000, lo que añade seguridad a la cartera.

Diversificación Adicional: 40% MSCI World, 25% Small Caps, 20% Oro y 15% Mercados Emergentes

• Esta composición es adecuada para inversores que buscan control adicional; incluye small caps que son más volátiles pero pueden ofrecer oportunidades significativas.

• Las small caps tienden a caer más durante recesiones económicas debido a su menor calidad percibida y están sujetas a mayores presiones inflacionarias.

Estrategias de Inversión en el Ciclo Económico

Indexación y Diversificación

• Se sugiere que la indexación del MSCI debería incluir transferencias a small caps o compañías infravaloradas, manteniendo una diversificación geográfica del 15%.

• Aumentar la exposición al oro al 20% es considerado favorable en esta fase del ciclo económico, con un mínimo recomendado de 20-25% en oro para las carteras.

Conocimiento y Riesgo

• La inversión requiere un análisis más sofisticado que simplemente seguir índices; se necesita conocimiento profundo de los mercados financieros.

• A medida que aumenta el conocimiento financiero, también se asume mayor riesgo, definido como la desviación del precio respecto al valor intrínseco de las empresas.

Composición de la Cartera

• Una cartera ideal podría incluir: 40% MSCI World, 20% small caps, 15% oro, 10% mercados emergentes, 10% plata y 5% Bitcoin.

• Esta estrategia busca aprovechar la baja valoración de las small caps y reducir la dependencia de índices sobrevalorados.

Reversiones a la Media

• Se anticipa que habrá reversiones a la media tanto para activos caros como baratos; esto es parte del ciclo natural del mercado.

• La ineficiencia a corto plazo tiende a ser corregida por la eficiencia a largo plazo en los mercados financieros.

Activos Reales y Asignación Efectiva

• La asignación efectiva debe ser criteriosa; menos puede ser más. Es importante evitar una cartera sobrecargada con activos innecesarios.

• Los bonos pueden ofrecer estabilidad pero deben tener correlación con el resto de la cartera. Se recomienda estar expuesto a bonos americanos no cubiertos por divisas.

Perspectivas sobre Value Investing

• Se argumenta que estamos en una etapa óptima para el value investing; aquellos que compren hoy tendrán mejores recompensas en los próximos años.

• Es crucial buscar sectores penalizados por el mercado ya que tienden a exagerar movimientos tanto hacia arriba como hacia abajo.

Análisis del Sector Petrolero y Oportunidades de Inversión

Situación Actual del Sector Petrolero

• El sector industrial, especialmente el relacionado con la perforación en el petróleo offshore, ha visto una contracción significativa debido a la baja en los precios del petróleo. Esto ha afectado a los productores, quienes han reducido sus múltiplos.

• Se espera que esta tendencia revierta hacia un comportamiento más alcista, lo que podría abrir oportunidades de inversión en este campo.

Importancia del Oro como Activo

• El oro se considera un refugio contra la incertidumbre monetaria y la tensión geopolítica actual. Su capacidad para mantener valor económico es crucial frente a las limitaciones de los bancos centrales.

• Además de ser una materia prima que conserva su valor a lo largo del tiempo, el oro es también rentable. Otros activos reales como la plata son igualmente relevantes en este contexto.

Comparativa entre Oro y Plata

• La plata tiene similitudes con el oro pero debe ser considerada con distinción. Actualmente, se percibe como infravalorada dentro del ciclo económico.

Bitcoin y su Volatilidad

• Bitcoin es visto como una creación notable que enfrenta desafíos significativos debido a su volatilidad. No todos los inversores pueden soportar esta fluctuación, aunque aquellos que comprenden bien su tesis pueden obtener beneficios.

Diversificación de Inversiones Alternativas

• Se recomienda destinar un 5% de las inversiones a alternativas descorrelacionadas con los mercados tradicionales. Esto puede ayudar a mitigar riesgos durante periodos de alta volatilidad en los mercados convencionales.