Aula 35 - Fundos de investimentos - Remuneração dos fundos - Curso BNB
Remuneração de Fundos de Investimento
Visão Geral da Seção: Nesta seção, são abordadas as taxas cobradas por fundos de investimento, com destaque para a taxa de administração e seus impactos.
Taxa de Administração
- A taxa de administração é a principal taxa cobrada pelos fundos e só pode ser aumentada com autorização da assembleia geral.
- Essa taxa é expressa anualmente, mas é deduzida diariamente do valor da cota do investidor.
- A dedução diária significa que o valor da cota é reduzido diariamente, afetando seu preço constantemente.
- A redução no valor da cota ocorre diariamente devido à taxa de administração, o que influencia diretamente o retorno do investidor.
Rentabilidade e Impostos
- A rentabilidade divulgada já desconta a taxa de administração, mas não inclui os impostos sobre os ganhos.
- Os impostos incidem sobre a rentabilidade conforme o prazo em que o investidor permanece no fundo, sendo variáveis.
Impacto da Taxa de Administração
- Mesmo em casos de rentabilidade negativa, a taxa de administração continua sendo cobrada como remuneração pelo serviço prestado pelo gestor do fundo.
Fundos de Investimento e Taxas: Administração e Performance
Visão Geral da Seção: Nesta seção, são abordados aspectos relacionados aos fundos de investimento, suas taxas de administração e performance.
Fundos de Investimento e Taxas
- Fundos de investimentos investem em diversas classes, sendo chamados de classe investida. Os acordos de remuneração podem ser pagos pelo prestador de serviço essencial.
- Em um fundo de investimento em cotas que aplica em outros fundos, as taxas compreendem as dos fundos investidos. O regulamento deve estabelecer as taxas mínimas e máximas.
- Além das taxas de administração, há a taxa de performance. É explicado o funcionamento com um gráfico comparando retorno do fundo e benchmark.
- Existem fundos ativos que buscam superar o benchmark e passivos que buscam acompanhá-lo. A taxa de performance é utilizada por fundos ativos para superar o benchmark.
- Quando o retorno do fundo supera o benchmark, pode-se cobrar a taxa de performance. Essa cobrança segue regras como ser semestral e vinculada ao índice.
Taxa de Performance: Regras e Limitações
Visão Geral da Seção: Aqui são detalhadas as regras e limitações da taxa de performance nos fundos de investimento.
Regras da Taxa de Performance
- A taxa deve ser cobrada semestralmente, após verificar se houve desempenho superior ao benchmark. Deve seguir percentual igual ou superior a 100% do índice.
- Após deduzir todas as despesas, incluindo prestadores essenciais, pode-se cobrar a taxa. Não é permitida quando o valor da cota é inferior à cota base.
- A comparação do valor da cota no momento da apuração com a cota base é crucial para determinar se a taxa pode ser cobrada. Deve estar vinculada obrigatoriamente ao índice referência.
Métodos para Calcular Taxa de Performance
Visão Geral da Seção: São apresentados os métodos utilizados para calcular a taxa de performance nos fundos restritos.
Métodos para Cálculo
- Existem três métodos principais: ativo (baseado no resultado da classe), passivo (com base nas aplicações individuais), e ajuste (resultado acrescido dos ajustes individuais).