FONDOS INDEXADOS vs ETFs: NO te EQUIVOQUES al Crear tu Cartera

¿ETFs o Fondos? Comparación de Inversiones

Introducción a la Comparación

• La inversión en ETFs y fondos es un tema común pero mal explicado. La elección depende del estilo de inversión y los errores que se desean evitar.

• El objetivo es ayudar a entender cuándo tiene sentido cada opción para tomar decisiones informadas.

Contexto Histórico

• La inversión indexada no es un concepto nuevo; los ETFs del SP500 y MSCI han existido durante décadas, ayudando a muchos a construir patrimonio antes de que se popularizara el término.

• Se compararán un ETF del SP500 y un fondo indexado al mismo índice, mostrando resultados similares en rentabilidad a largo plazo.

Resultados de la Comparación

• Ambos vehículos (ETF y fondo) muestran rentabilidades casi idénticas, con diferencias mínimas atribuibles principalmente a costos.

• Las TEES son similares, lo que significa que la diferencia porcentual en rentabilidad es constante independientemente del monto invertido.

Importancia del Activo Subyacente

• La clave no está en el vehículo (ETF o fondo), sino en el activo subyacente: el índice, sector o empresas involucradas. Esto resalta que las decisiones de gestión son más críticas que la elección entre ETF o fondo.

Diferencias Operativas Clave

• Existen diferencias significativas en cómo funcionan los ETFs y fondos: compra, venta y cambios en inversiones afectan la experiencia del inversor.

Fiscalidad y Traspasabilidad

• En fondos de inversión, puedes traspasar sin tributar; mientras que al vender ETFs sí debes tributar por las ganancias obtenidas hasta ese momento.

• Es importante considerar el impacto fiscal dependiendo de las cantidades involucradas; tributar por 300 € es diferente a hacerlo por 8,000 €.

Escenarios Fiscales Comparativos

• Un ejemplo muestra cómo una inversión inicial de 1,000 € puede crecer significativamente después de 15 años tanto en fondos como en ETFs, pero con diferentes implicaciones fiscales al cambiar estrategias.

Análisis Final sobre Impuestos

• Al final del segundo periodo de 15 años, aunque los fondos parecen tener mejor rendimiento debido al diferimiento fiscal, ambos vehículos tienen sus propias ventajas e inconvenientes relacionados con la tributación acumulada durante su vida útil.

¿Cuál es la diferencia entre ETFs y fondos de inversión?

Comparación de capital final entre ETF y fondo

• Al analizar el capital final, se observa que con el ETF se obtienen 15,420 €, mientras que con el fondo se alcanzan 16,354 €, lo que representa una diferencia de casi 1,000 € debido a la traspasabilidad y el impacto fiscal.

Escenario B: Reducción de riesgo en inversiones

• En este escenario, se parte del mismo capital inicial. Con el ETF, los impuestos son menores al tributar partes con menos capital; en cambio, con el fondo se tributa sobre todo el capital.

• El saldo final después de impuestos es de 8,196 € para el fondo. La menor rentabilidad del 2% no incrementa significativamente la "bola de nieve" comparado con un interés compuesto más alto.

Impacto fiscal y traspasabilidad

• Aunque los ETFs pueden ser más económicos, si la finalidad es reducir riesgo en lugar de incrementar inversiones, la ventaja del ETF puede no ser tan significativa.

• La traspasabilidad es ventajosa pero depende del importe y del momento vital; su impacto disminuye en importes pequeños o movimientos defensivos.

Liquidez: Diferencias clave entre ETFs y fondos

• La liquidez en fondos implica devolver participaciones al propio fondo para recibir valor liquidativo; esto contrasta con los ETFs que cotizan como acciones.

• La liquidez de un ETF depende tanto del volumen como de los activos subyacentes. Un ETF del S&P 500 tiene alta liquidez gracias a su mercado replicado.

Operativa y comisiones

• En fondos, las compras se realizan a un valor liquidativo conocido al cierre diario; esto proporciona menos presión pero también menos control sobre las transacciones.

• Los ETFs permiten comprar en tiempo real pero requieren atención a spreads y volúmenes. Las comisiones fijas impactan más si operas frecuentemente.

Consideraciones finales sobre inversión

• Es crucial entender cómo funcionan las plataformas antes de invertir. Las tarifas pueden afectar significativamente dependiendo del tamaño de la inversión realizada.

Guía sobre ETFs y Fondos Indexados

Introducción a los ETFs

• Se presenta un listado de diferentes ETFs a largo plazo, incluyendo opciones del SP500 como Shares (625 €), SPDR (14 €) y Bward (132 €). La inversión de 100 € puede requerir fraccionamiento dependiendo del ETF elegido.

• Es importante realizar cálculos previos al invertir. Por ejemplo, con una inversión de 500 €, se puede comprar una participación en uno, pero no en otro.

Importancia del Spread

• El spread es crucial y varía según el producto, no por la cantidad invertida. Depende del tamaño del ETF y su volumen en el mercado.

• Freedom 24 permite ver el volumen y el spread en tiempo real. Los ETFs más grandes suelen tener spreads más ajustados que aquellos con menos patrimonio.

Acceso a Información y Herramientas

• Desde una sola plataforma, se pueden gestionar posiciones en euros y dólares, así como acceder a más de 40,000 acciones y 3,600 ETFs globales.

• Freedom 24 está regulado en Europa; los valores están custodiados a nombre del inversor con protección hasta 20,000 € por el fondo de compensación de inversores de Chipre.

Promociones y Ejecución de Órdenes

• Al abrir una cuenta con una recarga mínima desde 1,000 €, se puede acceder a promociones que incluyen hasta 20 acciones gratis valoradas entre $3 y $800 cada una.

• La ejecución inmediata ocurre si compras cuando el mercado está abierto; si está cerrado, la orden se ejecuta al abrirse. Esto es relevante durante momentos de volatilidad.

Comparativa: ETFs vs Fondos Indexados

• Los fondos indexados son generalmente gestionados pasivamente con comisiones más bajas que los fondos activos. Los ETFs permiten mayor flexibilidad para ajustar posiciones tácticas o sectoriales.

• Invertir implica emociones; los fondos pueden proteger contra decisiones impulsivas al no mostrar precios en tiempo real. En cambio, los ETFs ofrecen control total sobre las transacciones.

Estrategia de Inversión

• La clave es entender qué papel juega cada vehículo financiero dentro del plan personal. Los fondos indexados son ideales para la parte central de la cartera debido a su estabilidad fiscal.

• Las inversiones tácticas pueden ser manejadas mejor mediante ETFs para aprovechar oportunidades específicas sin comprometer la seguridad general del portafolio.

• Cada inversor tiene necesidades distintas; algunos optan por diversificación máxima usando un solo ETF global si tienen claro su enfoque estratégico.

¿Cuál es el mayor enemigo del inversor?

La importancia de la mentalidad en la inversión

• El mayor enemigo del inversor no son los fondos o ETFs, ni las comisiones, sino un inversor nervioso que actúa sin método.

• La clave para una buena inversión radica en la tolerancia a los errores y en mantener la calma ante situaciones adversas.

• Un buen producto de inversión no es necesariamente el que promete más rentabilidad, sino aquel que permite al inversor dormir tranquilo.

• Es fundamental evitar tocar las inversiones cuando no es el momento adecuado; esto puede llevar a decisiones impulsivas y perjudiciales.

• La estrategia de inversión debe ser metódica y basada en principios sólidos para minimizar riesgos emocionales.