Jueves de Bolsa "¿Cómo Invertir a través del Mercado de Deuda?"

¿Por qué invertir en la bolsa?

Interés en el mercado de valores

• La charla sobre la bolsa genera un gran interés entre los asistentes, con el objetivo de acercar a más personas al mundo de las inversiones.

• A pesar del potencial, el número de inversionistas en México es bajo comparado con la población total del país (120-125 millones).

Potencial de inversión

• Se estima que solo alrededor de 250 mil personas invierten en la bolsa, lo que indica un gran margen para aumentar este número.

• La mayoría del público presente son jóvenes milenials, lo que sugiere una oportunidad para atraer a esta demografía hacia las inversiones.

Accesibilidad y tecnología

• La tecnología ha facilitado la compra y venta de acciones; ahora se puede hacer desde dispositivos móviles como teléfonos e iPads.

• A menudo, las personas perciben la inversión en bolsa como algo lejano o inalcanzable debido a creencias erróneas sobre los requisitos financieros y conocimientos necesarios.

Entendiendo el mercado de deuda

Introducción al mercado de valores

• Se explicará qué es el mercado de valores, incluyendo conceptos básicos como casas de bolsa y sus diferencias con respecto a la bolsa misma.

• El objetivo es proporcionar una comprensión sencilla del proceso para invertir en el mercado, especialmente en el sector de deuda.

Conceptos fundamentales

• El mercado de valores se basa en los principios económicos de oferta y demanda, similar a otros mercados donde se intercambian bienes físicos.

• En este contexto, los instrumentos financieros (como títulos) son intercambiados por dinero líquido; esto define cómo funciona el mercado.

La función y estructura del mercado

¿Qué es la bolsa?

• La bolsa actúa como intermediario entre empresas que buscan financiamiento e inversionistas que desean obtener rendimientos sobre su capital invertido.

• Es esencial entender que sin estas dos partes (financiamiento e inversión), no podría existir un verdadero mercado bursátil.

Inversión inteligente

• Se menciona la importancia del concepto "el dinero trabaja para ti", promovido por libros como "Padre Rico, Padre Pobre", enfatizando ingresos pasivos mediante inversiones inteligentes.

¿Qué es la Bolsa Mexicana de Valores?

Naturaleza de la Bolsa

• La bolsa es una entidad pública o privada, y se establece que es una empresa privada operada bajo concesión del gobierno.

• Se menciona la importancia de los "jueves de bolsa", indicando que son días activos en el mercado, lo cual refleja su funcionamiento regular.

Funciones y Propósitos

• Las bolsas de valores proporcionan la infraestructura necesaria para facilitar el financiamiento a empresas e inversiones a los inversionistas.

• Se destaca que las casas de bolsa son intermediarios esenciales para quienes desean invertir en el mercado.

Operaciones en la Bolsa

• La bolsa establece reglas para listar y mantener empresas, además de ofrecer sistemas necesarios para operar.

• Cuando una empresa busca recursos, debe reportar información relevante al mercado, asegurando transparencia.

Ejemplo Práctico: Cuervo

• Se menciona a Cuervo como un ejemplo reciente de una empresa que se listó en la bolsa, emitiendo nuevas acciones.

• Los inversionistas pueden comprar acciones de Cuervo, lo que implica un intercambio activo entre ellos.

Información y Certidumbre

• La bolsa actúa como un lugar donde se publica información crucial sobre las acciones y facilita transacciones entre compradores y vendedores.

• Un área dedicada monitorea el mercado para detectar movimientos atípicos en las acciones, garantizando así certidumbre a los inversionistas.

Instrumentos Financieros Disponibles

Productos Comunes en la Bolsa

• Se mencionan varios productos disponibles como acciones, deuda y fibras (fideicomisos inmobiliarios).

Evolución del Mercado

• Hace diez años no existían instrumentos para invertir en bienes inmuebles o metales preciosos; hoy sí hay opciones disponibles.

Encuesta sobre Inversiones

• Una encuesta reveló que muchos deseaban invertir en bienes inmuebles, oro y divisas; esto ha llevado al desarrollo de nuevos instrumentos financieros.

Dominio del Mercado por Deuda

¿Qué es el mercado de la Deuda?

Introducción al mercado de la Deuda

• En años anteriores, la deuda representa aproximadamente el 90% de las actividades en el edificio financiero.

• El año pasado se financiaron 460 mil millones de pesos solo en el mercado de la Deuda.

Conceptos básicos del mercado de la Deuda

• El mercado de Deuda se puede entender como un mecanismo para que las empresas y gobiernos pidan dinero prestado.

• Un ejemplo simple: una empresa pide prestados 100 pesos a cambio de un interés del 10%, devolviendo 110 pesos al inversionista después de un año.

• La estructura básica del mercado incluye emisores, tasas de interés, plazos y calificaciones crediticias.

Emisores y tasas en el mercado

• Los emisores pueden ser instituciones, empresas o gobiernos; todos pueden acceder al mercado para obtener recursos.

• La tasa de interés es crucial ya que determina el costo del dinero; hay diferencias significativas entre invertir a corto y largo plazo.

El papel de los bancos en el financiamiento

Funcionamiento bancario

• Los bancos obtienen recursos mediante préstamos y son fundamentales para financiar tanto a individuos como a empresas.

• Se menciona una frase sobre cómo los bancos tienden a prestar más cuando no hay crisis económica ("bajo un paraguas en un día soleado").

Desafíos en la concesión de préstamos

• A menudo, los bancos prestan dinero a quienes menos lo necesitan, mientras que aquellos que realmente requieren financiamiento no siempre reciben apoyo.

• La función principal del banco es captar depósitos y prestar ese dinero nuevamente al mercado.

Empresas e inversión en deuda

Participación empresarial

• Las empresas también participan activamente en el mercado accionario buscando financiamiento mediante emisión de deuda.

• Se plantea una pregunta sobre cuántas empresas emiten deuda; actualmente hay 210 empresas registradas en la bolsa mexicana.

Riesgo y rendimiento

• Es importante diferenciar entre prestar dinero a gobiernos, bancos o empresas debido a sus diferentes niveles de riesgo asociado.

• Existe una regla natural: mayor riesgo implica mayor rendimiento. Por ejemplo, los bonos gubernamentales son considerados inversiones seguras con menor retorno esperado.

Curva riesgo-rendimiento

Clasificación por riesgo

• Los bancos ofrecen tasas más altas que los bonos gubernamentales debido al mayor riesgo involucrado.

¿Cómo evaluar el riesgo de inversión?

Introducción al Riesgo de Inversión

• La evaluación del riesgo es crucial antes de invertir dinero. Se plantea la comparación entre una empresa establecida como Bimbo y una nueva palería con solo tres semanas en el mercado.

Importancia de las Calificaciones

• Los inversionistas, especialmente aquellos sin experiencia en finanzas, deben entender cómo determinar el riesgo asociado a sus inversiones.

• Las calificaciones son herramientas que ayudan a los inversionistas a evaluar la deuda de las empresas.

Función de las Calificadoras

• Se menciona un documental sobre la crisis financiera del 2007-2008, donde se discuten las calificadoras como Moody's y Standard & Poor's.

• Estas entidades analizan información financiera y asignan calificaciones a la deuda empresarial, lo que ayuda a los inversionistas a tomar decisiones informadas.

Escalas de Calificación

• Existen diferentes escalas de calificación, desde triple A hasta triple B. Los inversionistas pueden optar por perfiles conservadores o más arriesgados según estas calificaciones.

• Algunos prefieren una mezcla: 70% en inversiones seguras (triple A) y 30% en opciones más riesgosas.

Riesgo y Rentabilidad

• La calificación proporciona una forma sencilla de entender el riesgo asociado con prestar dinero a empresas o gobiernos.

• Se mencionan varias calificadoras locales que están ganando relevancia en el mercado mexicano debido a su comprensión del contexto local.

Impacto de las Tasas de Interés

Acceso al Financiamiento

• Una buena calificación permite acceder a tasas competitivas para financiarse; por ejemplo, Bimbo podría obtener tasas alrededor del 5%.

Tendencias en Tasas

• Se observa una tendencia alcista en las tasas desde 2015 hasta principios de 2017, indicando que el costo del dinero está aumentando.

La Burbuja Financiera y su Contexto

Causas de la Burbuja Financiera

• Durante los años 90, bajo la dirección de Alan Greenspan, se fomentó un ambiente propicio para burbujas financieras debido al acceso fácil al crédito.

Comportamiento del Consumidor

¿Cómo afecta el crédito a la demanda de viviendas?

El impacto del crédito en el mercado inmobiliario

• Con un aumento en la disponibilidad de créditos hipotecarios, se genera una mayor demanda por propiedades, lo que puede llevar a un incremento significativo en los precios de las casas.

• La llegada de muchos compradores potenciales al mercado, impulsados por ofertas competitivas de bancos, provoca que los precios de las viviendas suban rápidamente.

Concepto del "Ninja" y su relevancia

• Se introduce el concepto "ninja", que se refiere a prestatarios sin ingresos, empleo o activos. Este tipo de préstamos fue común antes de la crisis financiera.

• Los bancos otorgaban créditos a personas sin capacidad real para pagarlos, lo que contribuyó a inflar el mercado inmobiliario.

Consecuencias del incumplimiento hipotecario

• A medida que los precios de las casas aumentaban y los prestatarios no podían cumplir con sus pagos, comenzó una ola masiva de incumplimientos hipotecarios alrededor del 2007-2008.

• Los bancos agrupaban estos créditos impagos y los vendían como productos financieros complejos, lo que complicó aún más la situación económica.

La burbuja inmobiliaria y su estallido

• Esta práctica llevó al origen de la burbuja inmobiliaria; aunque México no sufrió tanto como EE.UU., también experimentó efectos debido a prácticas similares en su sistema financiero.

• La crisis del 2007-2008 tuvo repercusiones globales y afectó directamente las tasas de interés en Estados Unidos y otros países.

Respuesta económica ante la crisis

• En respuesta a la crisis, Estados Unidos redujo drásticamente las tasas de interés para estimular el crédito y evitar una recesión profunda.

• Aunque bajar las tasas ayudó temporalmente, también fue un factor que contribuyó al surgimiento inicial de la crisis financiera.

Relación entre tasas e inversión extranjera

• Las tasas de interés afectan directamente cómo se mide el riesgo país; países con calificaciones más bajas deben ofrecer mayores rendimientos para atraer inversiones extranjeras.

¿Cómo afectan las tasas de interés a nuestra economía?

Impacto de las tasas de interés en la vida diaria

• Las tasas de interés son una variable clave en la determinación del costo del dinero, afectando directamente el precio que pagamos por los créditos.

• Un aumento en las tasas de interés implica que los créditos se vuelven más caros, lo que puede desincentivar el consumo y fomentar el ahorro.

• Hace dos años, las tasas para préstamos hipotecarios eran significativamente más altas (9-8%), lo que demuestra cómo estas fluctuaciones impactan el acceso al financiamiento.

Relación entre inversión y tasas de interés

• La relación entre las tarjetas de crédito y las tasas de interés es directa; un aumento en estas últimas afecta la rentabilidad de inversiones previas en mercados financieros.

• Actualmente, la tasa está alrededor del 6%, lo cual es mejor comparado con hace dos años, sugiriendo oportunidades para invertir.

Calificaciones soberanas y su importancia

• Las calificaciones otorgadas por agencias calificadoras influyen en la decisión de fondos internacionales sobre dónde invertir. México ha tenido una perspectiva negativa recientemente.

• La preocupación por la calificación soberana radica en su impacto potencial sobre la inversión extranjera y el endeudamiento del país.

Consecuencias del endeudamiento excesivo

• Un alto nivel de endeudamiento podría llevar a una disminución en la confianza internacional, obligando a fondos a retirar sus inversiones.

• Si México pierde su calificación, esto podría resultar perjudicial para atraer capital extranjero.

Fortalezas del sistema bancario mexicano

• A pesar de los desafíos, México es visto favorablemente desde una perspectiva internacional debido a un sistema bancario bien capitalizado.

• El sistema financiero mexicano ha mostrado fortaleza y reglas operativas robustas que fomentan la confianza inversora.

¿Cómo manejar nuestras finanzas personales?

Importancia de mantener finanzas públicas sólidas

• Es crucial que tanto países como individuos mantengan sus finanzas organizadas y saludables para asegurar estabilidad económica.

Ejemplo práctico: Finanzas personales

• Tener ingresos seguros, ahorros e inversiones bien gestionadas permite ofrecer condiciones favorables si alguien solicita un préstamo.

Interés compuesto como herramienta financiera

• El interés compuesto es fundamental para lograr crecimiento financiero; muchos ejemplos muestran cómo este concepto permite retirarse anticipadamente.

Casos exitosos: Grupo AXO

Desempeño empresarial destacado

• Grupo AXO ha demostrado ser un caso exitoso dentro de la Bolsa Mexicana al colocar millones en financiamiento desde 2016.

¿Cómo abrir un contrato con una casa de bolsa?

Proceso de apertura de contrato

• Para abrir un contrato con una casa de bolsa, se requiere presentar documentación como identificación, comprobante de domicilio y llenar un formulario.

• Actualmente hay 36 casas de bolsa operando en el mercado. Se recomienda verificar la autorización de cada casa en la página oficial de la bolsa.

Elección y perfil del inversionista

• Existen casas de bolsa que no tienen tantas sucursales como los bancos tradicionales, pero ofrecen opciones interesantes. Es crucial sentirse cómodo con la elección.

• El perfil del inversionista es fundamental; las necesidades varían según la edad y objetivos financieros (ejemplo: comprar casa a los 30 o planear el retiro).

Importancia del monitoreo y diversificación

• La historia financiera personal determina el nivel de riesgo aceptable; jóvenes pueden ser más arriesgados, mientras que personas mayores suelen optar por inversiones conservadoras.

• En la Bolsa Mexicana hay cerca de 2000 opciones para invertir, lo que resalta la importancia de diversificar el portafolio.

Rendimientos e inversión a largo plazo

Estrategias y expectativas

• Invertir en acciones debe ser visto como una estrategia a largo plazo; se sugiere dejar correr el dinero invertido sin esperar rendimientos inmediatos.

• No siempre se obtienen altos rendimientos; es importante entender que las inversiones pueden fluctuar significativamente a lo largo del tiempo.

Monitoreo constante

• Mantener contacto regular con un asesor financiero es esencial para comprender mejor las inversiones y adaptarse a cambios en el mercado.

• Un monitoreo adecuado puede prevenir pérdidas significativas durante periodos económicos difíciles.

Entendiendo el mercado de deuda

Conceptos básicos sobre deuda

• El mercado de deuda implica pedir dinero prestado con rendimientos predecibles. Los instrumentos suelen tener menor riesgo comparados con otros tipos de inversión.

Opciones para invertir en deuda

• Para invertir en deuda corporativa (ejemplo: bonos Bimbo), se recomienda comenzar con fondos de inversión, que permiten acceder a diversas oportunidades colectivas.

Fondos de inversión

• Los fondos son administrados por operadores que crean tesis específicas sobre dónde invertir. Esto permite diversificar riesgos entre varios inversionistas.

Inversiones en Fondos y Deuda de Empresas

Opciones de Inversión

• El administrador aloxédico busca inversiones, como en Bimbo. Invertir en fondos de inversión permite diversificar automáticamente el portafolio.

• Al invertir en un fondo, se adquiere un porcentaje de la deuda no solo de Bimbo, sino también de otras empresas.

Acceso a la Deuda

• Las casas de bolsa permiten abrir contratos para acceder a la deuda de Bimbo, dependiendo del perfil del inversionista.

• La deuda puede comprarse cuando Bimbo sale al mercado o después de que ha estado operando por un tiempo.

Ejemplo Práctico

• Se menciona que es posible comprar deuda emitida por Bimbo desde 2016, aunque las casas de bolsa pueden limitar operaciones según el conocimiento del inversionista.

Riesgos Asociados a Inversiones

Caso ICA

• Se discute el caso de ICA como ejemplo para entender los riesgos en el mercado; su caída repentina ilustra la volatilidad.

• ICA cotiza acciones pero no tiene deuda colocada en México; esto resalta la importancia del riesgo asociado con las inversiones.

Reestructuración y Monitoreo

• A pesar del riesgo, hay historias exitosas en acciones internacionales. Sin embargo, casos como ICA muestran que siempre existe un riesgo inherente.

• La reestructuración es clave para ofrecer una visión más atractiva a largo plazo sobre las inversiones.

Elección de Casas de Bolsa

Consideraciones Importantes

• No hay una "mejor" casa de bolsa; cada una tiene características diferentes que pueden beneficiar distintos tipos de inversionistas.

• Algunas casas permiten invertir desde montos accesibles y ofrecen servicios electrónicos; es crucial evaluar el servicio y costo antes de elegir.

Costos y Comisiones

• Es importante considerar las comisiones al comprar y vender acciones. Estas varían entre 0.20% y 0.40%.

¿Cómo invertir en la bolsa de valores?

Importancia del servicio al cliente en inversiones

• Se enfatiza la necesidad de revisar temas relacionados con el servicio al cliente en el contexto de las inversiones, destacando que es crucial para una buena experiencia.

• Un profesor menciona que la educación es un servicio donde los clientes están dispuestos a pagar más, pero reciben un mal servicio, lo que se puede aplicar a otros sectores como las inversiones.

• Los padres buscan las mejores escuelas para sus hijos, pero no siempre están dispuestos a involucrarse activamente en su educación; esto se refleja también en cómo los inversores abordan sus decisiones financieras.

Expectativas y exigencias del inversionista

• La lógica detrás de invertir en la bolsa es similar a exigir calidad en otros servicios; los inversionistas deben demandar claridad sobre dónde y cómo se invierte su dinero.

• Es fundamental que los asesores financieros expliquen claramente las opciones de inversión. Con disciplina y buen servicio, invertir en mercados de valores puede ser muy beneficioso.

Accesibilidad para nuevos inversionistas

• Se plantea una pregunta sobre la accesibilidad de los montos necesarios para ingresar al mercado accionario o de deuda.

• Existen dos opciones principales para invertir: fondos de inversión y casas de bolsa. Cada opción tiene diferentes requisitos mínimos.

Fondos de inversión

• Para invertir mediante fondos, es necesario abrir un contrato con una operadora. Muchas no requieren montos mínimos altos.

• Algunas operadoras permiten iniciar inversiones desde mil pesos, mientras que otras pueden requerir hasta diez mil pesos. Esto ha mejorado significativamente respecto a hace 15 años.

Crecimiento del mercado y hábitos del consumidor

• Actualmente hay más de 2 millones 200 mil mexicanos con contratos activos con operadores de fondos, lo cual indica un crecimiento notable en este sector desde 2011.

• Muchos clientes han comenzado a ver el valor añadido que ofrecen los fondos de inversión frente a mantener su dinero solo en cuentas bancarias tradicionales.

Inversión directa en casas de bolsa

• Las casas de bolsa son flexibles respecto a los montos iniciales requeridos para abrir un contrato; algunas permiten comenzar con tan solo mil pesos.