La “Trump PUT” y la “FED PUT” impedirán que las bolsas caigan. José Luis Cava

¿Por qué Donald Trump no puede permitir que las bolsas caigan?

Introducción y contexto

• El presentador inicia el video desde Madrid, describiendo el clima y explicando su ausencia en la grabación anterior debido a un evento sobre inteligencia artificial en Navarra.

• Presenta tres preguntas clave: la relación de Donald Trump con las bolsas, la cotización de Bitcoin y una subasta extraordinaria relacionada con los precios de energía.

Pregunta 1: Impacto de las bolsas en la economía

• Se plantea por qué Trump no puede permitir que las bolsas caigan, mencionando que hay elecciones de medio mandato como un factor relevante.

• Cita un artículo del Financial Times que indica que el 10% más rico en EE. UU. representa el 49% del gasto del consumidor, lo cual es crucial para entender la economía.

Consumo y actividad económica

• Este 10% también es responsable de una tercera parte del PIB; si sus inversiones se ven afectadas por una caída en la bolsa, esto podría reducir su consumo.

• La reducción del consumo podría llevar a una contracción económica e incluso a una recesión en EE. UU., lo cual explica el comportamiento actual del mercado.

Desigualdad y precios

• A pesar de que muchos estadounidenses están sufriendo económicamente, el consumo se mantiene gracias a los ricos; esto genera un desajuste entre percepción y realidad económica.

• Los centros de datos demandan mucha energía eléctrica, lo que afecta desproporcionadamente a quienes menos ganan al aumentar los precios.

Subasta extraordinaria: ¿Solución o engaño?

Contexto electoral

• Trump enfrenta presiones electorales y busca satisfacer a los votantes mediante promesas relacionadas con la energía eléctrica.

Detalles sobre la subasta

• La subasta permitirá a grandes empresas tecnológicas contratar capacidad eléctrica a largo plazo pero no resolverá problemas inmediatos ni reducirá precios.

Consecuencias para consumidores

• Los consumidores seguirán enfrentando altos costos energéticos mientras las grandes empresas buscan expandir su capacidad futura.

Bitcoin: ¿Enjaulado entre dos cifras?

Situación actual de Bitcoin

• Se observa que Bitcoin está "enjaulado" entre 90,000 y 100,000 sin movimientos significativos relacionados con entradas o salidas de fondos.

Mercados de opciones

• La estabilidad se debe al funcionamiento interno del mercado de opciones donde los inversores venden opciones call para obtener ingresos pasivos mientras cubren riesgos mediante futuros.

Estrategia Delta Neutral en el Mercado de Bitcoin

Conceptos Clave de la Estrategia

• La estrategia delta neutral busca estar cubierto permanentemente, utilizando algoritmos para realizar operaciones automáticas. Cuando el precio de Bitcoin se acerca a 100,000 dólares, el algoritmo vende; cuando cae, compra.

• Se estima que hay alrededor de 10,000 millones de dólares en posiciones abiertas cerca del nivel psicológico de 100,000 dólares. Se anticipa que se eliminarán restricciones en dos fechas clave: el 16 y el 30 de enero.

Expectativas del Mercado

• Con la expiración del 30 de enero, se espera que una gran cantidad de GMA expire y permita que la cotización de Bitcoin se mueva con mayor libertad. Sin embargo, existe preocupación sobre si los poseedores volverán a vender opciones call al mismo precio.

• El nivel psicológico y resistencia en torno a los 100,000 dólares es significativo; la siguiente resistencia está cerca de los 120,000 dólares. Es probable que tras la expiración las opciones call sean vendidas con un precio ejercicio más alto.

Perspectivas Futuras

• Se prevé un aumento en el valor de Bitcoin hacia los 120,000 dólares debido a las expectativas sobre las ventas futuras de opciones call por parte de los inversores.